一天翻倍,批量熔断,千亿成交!可转债持续暴涨,监管出手

作者:陈珂

来源:澎湃新闻

近日,狂热异常的可转债市场,与不温不火的A股市场形成鲜明对比。

10月23日,可转债延续“熔断潮”,逾20只转债盘中临停,多只转债临停两次;可转债行情分化明显,波动加大,智能转债午盘涨逾86%,盘中一度涨近150%,银河转债涨逾51%,盘中一度涨逾115%,宝莱转债涨逾47%,盘中一度涨超100%,飞鹿转债涨逾37%,盘中一度涨近90%。

10月22日,沪深两市近20支可转债盘中临停,其中,还有多支债券临停两次。同时,全市场可转债成交额接近1200亿元,几乎相当于当日沪市成交额的一半,刷新历史记录。

当日成交额最高的蓝盾转债成交113.2亿元,是同日成交额最高的股票比亚迪的近两倍。此外,价格也在暴涨,如正元转债当日收盘涨幅高达176.4%、银河转债涨73.22%。

但可见的是,此番轮涨,许多可转债已脱离了基本面,炒作痕迹明显,目前已有监管机构介入,也有机构称此种行情难持续。


罕见熔断潮


继上次3月“妖债”炒作风潮以来,可转债集体触发熔断的现象卷土重来。

事实上,此轮可转债暴涨行情已持续多日。

10月20日,在蓝盾转债的带领下,就有多只可转债大涨,盘中临时停牌。多支券交投活跃,蓝盾转债、盛路转债、凯龙转债等换手率都超过1000%,共计有16只个券换手率超过10倍。

10月21日,万里转债、九洲转债、新天转债、蓝盾转债等券继续触发熔断,横河转债、盛路转债换手率均超过3600%。

最疯狂的当属蓝盾转债,自本周一以来蓝盾转债3日暴涨150%。

业内普遍认为,次轮暴涨行情伴随着换手率飙升,且价格涨幅走势脱离正股,炒作风格明显。

以成交王蓝盾转债为例, 市场爆炒该可转债原因之一是因量子科技概念,尽管蓝盾股份很快澄清在“量子科技”领域未进行市场业务开展,但资金炒作未止。而业绩连续亏损的蓝盾股份,近日公司和部分子公司以及控股股东刚刚被列入失信被执行人名单,属于一家基本面较差的公司。

以蓝盾转债为导火索,由此掀起了一场可转债“熔断潮”。

所谓可转债,是期限内可以转换为股票的债券,相对于股票的T+1制度,可转债目前是T+0制度,交易更为灵活。只要投资者愿意,当天可以买卖数次。因此,这也为游资提供了炒作机会。

最后,本周以来股市行情低迷,缺乏赚钱效应,部分投资者便转向可转债,进而拉动火爆。


机构提示风险


炒作行情从一些公司态度上也可见一斑。

这几日,多家暴涨的可转债相对应的上市公司发布公告提示风险。比如,10月20日晚间蓝盾股份发布公告称,近期,“蓝盾转债”价格严重脱离与公司股价之间的关联,已偏离合理价值区间,且与市场宏观环境、行业情况及经营情况无关,主要受市场资金影响所致。

盛路通信也公告表示,近期,“盛路转债”价格较高,主要系公司可转债流通量较小,受市场资金影响所致,敬请广大投资者注意投资风险。

券商也在提示风险。近期,很多投资者收到券商的短信、弹窗提示等多渠道通知,要求尽快签署可转债交易风险揭示书。

值得一提的是,10月22日晚间,正元智慧收到深交所关注函。算是监管正式出手管制次轮可转债暴涨行情首例。

10月22日,正元转债大涨176%,换手率6095%,正股正元智慧价格涨幅为6.90%,转股溢价率达170.58%。

公司当日公告显示,浙江正元智慧科技股份有限公司(下简称“公司”)可转换公司债券今日交易价格有大幅波动,为保护广大投资者的利益,按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》相关规定,经公司申请,公司股票(证券简称:正元智慧,证券代码:300645)及可转换公司债券(债券简称:正元转债,债券代码:123043)将于2020年10月23日开市起停牌,公司将就近期二级市场交易的相关事项进行必要的核查,待公司完成相关核查工作并披露核查结果后复牌。

对此,渤海证券也提醒投资者。其称本次可转债暴涨的主要标的依然为小市值个券,部分标的前期已经经历过一轮炒作。

它提示应警惕价格过高、流通盘过低的转债。其例有今年5月初,泰晶转债的强制赎回公告发布,对市场爆炒的转债产生显著影响。

另今年以来,共有98只可转债进入转股期,其中有40家公司发布了“不提前赎回转债”的公告。部分公司可能前期发布不提前赎回可转债的公告,但后期发布强制赎回公告,渤海证券提示对于符合强制赎回条件的个券仍应注意风险。

另一方面,“随着10月26日可转债新规开始实施,可能不利于转债个券爆炒的延续。”渤海证券称。

今年7月24日,上交所和深交所分别发布了《关于做好向不特定对象发行的可转换公司债券投资者适当性管理工作的通知》:自10月26日起,参与可转债申购、交易的普通投资者,应当以纸面或者电子形式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》(以下简称风险揭示书)。该通知主要对可转债的打新、交易的权限进行监管。

渤海证券认为对可转债的投资依然需要关注上市公司的基本面,所属正股趋势和可转债内在转股价值。对于高转股溢价率、高换手率、高收盘价类转债应及时规避风险。

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