赤子城科技(09911.HK):社交、游戏双双爆发,前三季度营收达去年全年2倍左右

10月22日, 港股“科技股四小龙”之一的赤子城科技(09911.HK)对外披露了未经审核的2020年前三季度运营数据。公告显示,2020年前三季度,赤子城科技预期录得广告收入约3.1-3.5亿元,较2019年同期增长约20%-40%;录得增值服务收入约4.2-4.5亿元,较2019年同期增长超65倍。

这意味着,今年前三季度,赤子城总营收预期为7.3-8.0亿元,达去年全年总营收3.9亿元的两倍左右,增速惊人。

增长归因于赤子城科技游戏、社交业务的产品优势于期内充分释放,累计下载量、月活跃用户数等关键运营数据取得较大提升。具体来看,其游戏产品累计下载达1.23亿,平均月活超1000万;社交产品累计下载达1.52亿,平均月活超900万。

实际上,赤子城科技于今年初正式宣布全新的“流量+”战略,发力游戏、社交两大垂直领域,短短几个月时间就已取得显著收效。这侧面反映出一点:基于超级流量生态的“流量+”战略得以加速释放价值,赤子城科技后续的业绩爆发力可能会更强。

一、抢占海外游戏市场价值洼地,流量、收入双升

今年以来,因疫情影响,游戏行业展示出惊人的赚钱能力,无疑成为当前最直接、最具潜力的流量变现通道之一。与此同时,变现能力愈发取决于游戏的产品力,拥有较长生命周期、高质量游戏产品的头部企业进一步瓜分市场,实现流量、收入双升。

赤子城科技正是上述趋势的受益者和先发者。公司持续丰富游戏类型,提升游戏产品生命周期,布局精品游戏,使得游戏业务获得爆发式增长。截至2020年9月30日,游戏业务下载数达1.23亿,较2019年末上升约38%;平均月活达1020万,较2019年平均月活上升约67%。

游戏产品方面,赤子城科技基于产品力底层逻辑,促进新开发及现有游戏组合全面升维,游戏生命周期得到延长,用户粘性和使用时长大幅提升。

今年以来,赤子城科技上线的游戏就超过10款,研发了合成类、解谜类、体育竞技类等中度游戏,登榜全球多国。其中,Archery Go连续三个季度登上“中国手游出海美国下载量TOP20”榜单。

再进一步来看,赤子城科技的优异成绩背后除产品力外,更依赖于其在游戏领域找到适合自身发展的路径——中度游戏。

目前,赤子城科技的游戏已完成从轻度游戏向中度游戏的过渡。一般而言,游戏因投入成本、操作难度、内容场景、情感体验等差异可大致分为重度、中度、轻度三类。中度游戏的属性介于重度游戏、轻度游戏之间,既不需要像重度游戏一样投入过高成本,直面被巨头垄断的市场,又具备一定的体验感和内容深度,较轻度游戏而言更容易实现高效变现。

赤子城在此次公告中披露,前三季度预期录得增值服务收入4.2-4.5亿元,较去年同期增长超65倍,这与其中度游戏的爆发,以及由此带来的内购变现密不可分。

总体来看,中度游戏称得上是目前游戏领域比较容易切入且能快速发展的细分赛道,错位竞争带来的价值极大。

此外,「格隆汇」了解到,赤子城科技新游戏Merge Wonders现在的市场反响也十分不错。这款游戏玩法类似于彼时大火的“Merge Dragons!”,且基于本地化需求,融入了“地图编辑”等功能,形成差异化的吸引力。

从前期数据反馈来看,这款游戏的次留率高达40%-50%,远高于行业30%的平均水平,目前已在荷兰、丹麦等国Google Play解谜类游戏下载排行中冲进了前十。

因此,可以预期,随着赤子城科技加速抢占中度游戏的洼地赛道,新游戏陆续面世、推广,公司将充分释放价值,进一步打开增量空间。

二、社交产品竞争力强势,高创收能力尽显

与此同时,赤子城科技今年在社交产品领域也取得了可观的战绩。公司持续扩大社交业务版图,推出差异化垂直类型产品,并高效变现,截至2020年9月30日,社交业务下载数达1.52亿,社交业务平均月活达910万。

具体而言,其目前已打造出以“一呀”、“MICO”为代表的差异化社交产品集群。

其中,“一呀”是一款由赤子城科技自己研发、主打音视频聊天的开放式社交产品。用户可通过位置查找、滑动匹配、视频匹配、语音匹配等建立社交关系,且产品提供实时翻译功能,支持不同语言、不同国家的用户交流。

从结果端来看,赤子城科技凭借强大的产品力、本地化运营能力,充分把握住了开放式社交领域格局未定、音视频社交尚无头部产品的市场机遇。近几个月来,“一呀”在社交产品出海竞争最激烈、付费能力极强的海湾国家中实现持续性突围,登上7个海湾国家Google Play社交应用下载榜单,并多次进入榜单TOP15。

而“MICO”是一款拥有闭合生态、超级链接力的全球化开放式社交平台,提供滑动匹配、位置匹配、兴趣匹配等交友方式,融入直播、短视频、游戏等泛娱乐元素,在业内以极强的本地化能力著称。

App Annie数据显示,“MICO”曾在全球71个国家及地区的App Store社交应用下载榜排名第一,在84个国家及地区的Google Play社交应用下载榜排名前十,综合实力可见一斑。同时据悉,赤子城科技基于自身优异的本地化能力已对“MICO”做出新的定制化、针对性细节设计,进一步提升其产品力。

截至目前,赤子城科技已拥有两款全球社交下载榜排名前20的社交软件,无疑是全球社交娱乐赛道不可忽视的潜力玩家。

众所周知,社交流量天然具备高频、高价值属性。从数据来看,赤子城前三季度录得超4亿的增值服务收入,超过去年全年公司总收入,自然也离不开以内购为主要变现模式的社交业务。如此来看,赤子城科技社交产品未来的高创收能力已充分显现。

三、小结

赤子城科技的“流量+”战略通过率先发力游戏、社交两大高价值垂直领域,迅速取得斐然成绩,实现流量生态的价值最大化。后续来看,这两大增长引擎有望持续提升赤子城科技的盈利能力,助推其迈入新的发展阶段。

而实际上,赤子城科技的产品类型繁多,游戏、社交或许只是赤子城科技“流量+”战略的先手棋,未来其可能会成功复制这一路径,打通更多的垂直领域。“流量+X”对应着巨大市场想象力,如开篇所言,赤子城科技后续的业绩爆发力不容小觑。

另外,赤子城科技于近期获许购回不超过其于股东周年大会当日已发行股本10%的股份,充分体现出公司对业务的信心及为股东创造价值的决心。

综合来看,赤子城科技释放出不少未来发展前景趋好的信号,全年表现值得期待,前三季度的高速增长或许只是个开始。

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