【国君宏观】国庆期间影响全球市场的7大重要事件

假期内海外市场波澜不断,七大事件值得重点关注。美国股市剧烈波动,受两党就小型财政扶持方案重启谈判的利好刺激,最终收涨。

作者:国君宏观花长春、赵格格 

来源:宏观长春

导 读 

假期内海外市场波澜不断,七大事件值得重点关注。美国股市剧烈波动,受两党就小型财政扶持方案重启谈判的利好刺激,最终收涨。

摘 要

本周关注:“十一”长假期间,影响市场的七大重大事件:

1)美国特朗普总统感染新冠病毒,但似乎有惊无险,其宣布将参加第二场辩论。

2)特朗普搁置全面财政刺激方案,但愿意签署250亿美元新援助。

3)中芯国际确认遭美制裁,科技摩擦再起新争端。

4)国庆长假,国内旅游消费强劲反弹,渐显“报复性”消费迹象。

5)欧洲、香港疫情再反复,韩国预防性地强制实施“口罩令”。

6)英国脱欧未果,英国威胁或退出谈判。

7) IMF总裁称全球经济正从新冠深渊中复苏,但攀行之路漫长且艰难。

全球大类资产:国庆假期期间,欧洲股市及亚太股市普遍收涨,美股遭遇特朗普感染新冠及财政刺激方案前景的影响,波动剧烈,先跌后涨。

高频数据:9月供需两端持续改善。1)下游:9月房地产销售同比增速缩窄;2)中游:高炉开工率小幅下降;3)上游:原油价格小幅下降,铁矿石价格环比下降、铜价环比上升;4)食品价格:蔬菜环比上升、猪肉价格环比下降;5)货币:货币市场利率有所上行,人民币汇率略有升值。

节后关注:

10月9日:中国9月财新服务业PMI。

10月15日:中国9月PPI、CPI;美国10月10日当周初次申请失业金人数、美国总统大选第二次辩论。

正 文

一、本周重点:“十一”长假期间影响市场的七大重要事件

1)美国特朗普总统感染新冠病毒,但似乎有惊无险,其宣布参加第二场辩论

特朗普确诊新冠,不过似乎有惊无险,目前已返回白宫。10月2日,特朗普宣布其新冠病毒检测结果呈阳性。市场不确定性大增,海外股市大幅下挫。3日上午,白宫总统医生团队对有关特朗普目前的情况向媒体召开了发布会。他们表示总统目前状态不错,没有出现发烧、呼吸困难等新冠病毒感染的一些症状。5日,美国总统特朗普乘专机离开沃尔特·里德医疗中心后,已于晚间返回白宫。6号,特朗普发推文表示,期待下周在迈阿密和民主党总统候选人拜登进行第二场辩论,白宫医生表示,特朗普情况保持良好。

2)特朗普搁置全面财政刺激方案,但愿意签署250亿美元新援助

特朗普表示他将停止刺激方案谈判,但愿意签署250亿美元新援助。10月6日,美国总统特朗普表示,他拒绝了民主党的刺激方案,并命令他的代表停止谈判,直到总统大选结束。特朗普在推文中表示:我们给出了非常慷慨的1.6万亿美元的方案,而众议院议长南希·佩洛西一如既往没有真诚谈判的意思。但在之后的数小时内,特朗普突然转变态度,在社交媒体上敦促白宫与国会民主党人合作,以批准一些独立的刺激措施。他表示愿意签署为航空业提供250亿美元的新援助,以及通过1350亿美元用于小企业的薪资保护计划,并支持向纳税人发放另一轮1200美元的纾困支票。

当地时间周三早晨,美国众议院议长佩洛西和财政部长姆努钦重新开始了有关财政刺激方案的谈判。在本次谈判中,姆努钦提出了一项有关于航空业救助方案的实施可能性,该方案在上周遭到共和党的否决,但此前特朗普暗示称其可以接受某些针对于特定行业的刺激方案。

3)中芯国际确认遭美制裁,科技摩擦再起新争端

中芯国际确认遭美国限制。10月4日,中芯国际就网传信息发布公告称,中芯国际已知悉,美国商务部工业与安全局根据美国出口管制条例向部分供应商发出信函,对向中芯国际出口的部分美国设备、配件及原物料会受到美国出口管制规定的进一步限制,须事前申请出口许可证后,才能向中芯国际继续供货。针对该出口限制,中芯国际和美国工业与安全局(Bureau of Industry and Security)已经展开了初步交流,将继续积极与美国相关政府部门交流沟通。

4)国庆长假,国内旅游消费强劲反弹,渐显“报复性”消费迹象

国庆黄金周持续火爆,国庆前七天全国实现旅游收入超过4500亿元,全国铁路连续七天发送旅客超千万。根据文化和旅游部数据中心统计,国庆假期前7天,全国共接待国内游客6.18亿人次,实现旅游收入4543.3亿元。10月4日,携程门票平台发布“2020十一景区门票在线预订报告”。假期前四天,门票预订量全面超过去年同期,同比增长达到100%创历史新高。据中国国家铁路集团有限公司消息,全国铁路旅游、探亲和短途客流持续高位运行,10月7日预计发送旅客1200万人次,连续7天发送旅客超千万。

5)欧洲、香港疫情再反复,韩国预防性地强制实施“口罩令”

近来欧洲多国疫情出现反复。10月2日,德国公布的新增确诊感染新冠病毒人数为2673,再次创下今年4月以来新高。3日,法国新增近1.7万例新冠肺炎确诊病例,比前一日增加了约5000例,创下单日增幅新纪录。同日,意大利报告新增新冠确诊病例2844例,死亡27例。4日,英国报告了12872例新增新冠肺炎病例,创下该国单日新增新冠病例数的最高纪录。意大利卫生部预防总局局长詹妮·雷扎(Gianni Rezza)表示,目前,意大利病毒暴发点和传播链正在持续增加,未来几周,意大利将进入流感季节,人们对疫情切不可掉以轻心,一定要严格遵守防疫规则。

在亚洲,我国香港连续7日出现感染源头不明本地病例,官员警告第四波疫情可能提早出现。10月6日,香港卫生署卫生防护中心通报,香港新增8例确诊病例,其中输入性病例为3例,本地病例为5例,3例感染源头不明。至此,香港连续7日出现感染源头不明的本地病例。香港食物及卫生局局长陈肇始宣布,现行各项社交距离措施大致维持至下周四(10月15日),包括4人限聚令、口罩令,以及对餐饮及表列处所的限制等。她表示,本地持续有源头不明病例,社区仍有隐形传播链。陈肇始指出,新的病毒株有很强传播力,疫情或在极短时间内急剧恶化,第四波疫情可能提早出现,所以未来一周大致维持现行社交距离措施。

韩国“口罩令”即将生效。10月4日,韩联社援引韩国疾病预防控制中心的消息报道,乘坐公共交通工具、参加集会或在医疗看护机构的人如果不戴口罩,将面临最高10万韩元(约合582元人民币)罚款。如果口罩只遮住嘴而没有遮住鼻子,或者以头巾或其他不能防止病毒传播的物品遮盖口鼻,同样将面临罚款。不过,强制戴口罩的规定不适用于小于14岁的人或因健康原因不能戴口罩的人。

6)英国脱欧未果,英国威胁或退出谈判

期限临近,脱欧谈判依未能取得突破。10月3日,英国和欧盟结束了最新一轮谈判,双方都报告了在某些领域的进展,但在一些最棘手的问题上仍存在差距,例如公平竞争和渔业问题。5日,德国联邦外交部长马斯在会见欧盟脱欧谈判代表巴尼耶后呼吁欧盟和英国在脱欧谈判中作出让步,尽快达成协议。眼下,距离12月31日“脱欧”过渡期结束仅剩不到3个月。分析人士指出,鉴于欧盟和英国议会都需要时间来批准协议,双方实际上必须在10月就结束谈判,才能避免英国出现“无协议脱欧”。英国首相约翰逊已表示,除非到10月中旬能看到明确的协议,否则就不会再谈,准备在没有协议的情况下于12月31日退出单一市场和关税联盟。

7)IMF总裁称全球经济正从新冠深渊中复苏,但攀行之路漫长且艰难

IMF总裁称全球经济正在复苏,但所有国家都面临着‘漫长的攀行之路’。国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃周二表示,全球经济的状况跟6月时相比“没那么可怕”,但如果各国政府过早结束财政和货币支持、未能控制疫情、并忽视新兴市场的债务问题,经济还有可能再次崩溃。

格奥尔基耶娃在伦敦政治经济学院的线上活动上表示,全球经济正在从这场危机的深渊中复苏,但这场灾难远未结束。所有国家现在都面临着‘漫长的攀行之路’。

数据来源:wind,中国新闻网,中国政府网,国泰君安证券研究

二、全球大类资产:权益市场及大宗商品涨跌不一,美股剧烈波动,先跌后涨

总体而言,国庆期间全球主要权益市场涨跌不一,欧洲及亚太股市上涨,美国股市剧烈波动但收涨。10月1日至10月7日,欧洲股市普遍上涨,法兰克福DAX指数、富时100(英国)、巴黎CAC40指数及意大利ITLMS指数分别上涨1.32%、1.37%、1.64%及2.07%。亚太地区股市也普遍收涨,东京日经225指数、新加坡海峡指数及澳大利亚普通股指数分别收涨1.03%、2.91%及3.83%。

美国股市受到多方信息扰动波动剧烈,先跌后涨。国庆假期期间,受到特朗普感染新冠病毒、治愈出院,后宣布停止财政方案谈判、又批准独立援助方案进行谈判等一系列消息的影响,美股波动剧烈,先跌后涨。10月1日至10月7日,道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数及纳斯达克综合指数分别收涨1.88%、1.68%及1.77%。

国庆期间,大宗商品涨跌不一,农产品普遍上涨,波罗的海干散货指数大涨。10月1日至10月7日,农产品价格普遍上涨,CBOT大豆、CBOT玉米及NYBOT 11号糖分别上涨2.64%、2.84%及4.52%。贵金属方面,COMEX黄金下跌0.02%,COMEX白银上涨2.51%。工业品涨跌不一,LME锌、LME铜及LME铝分别下跌1.50%、下跌0.35%及上涨1.30%。波罗的海干散货指数(BDI)大涨17.10%。

三、高频数据:9月供需两端持续改善

3.1.  下游:9月房地产销售同比增速缩窄

2020年9月以来房地产销售同比增速缩窄。30个大中城市商品房成交面积同比增速为9.39%,较8月缩窄约6.6个百分点。其中,一线城市增速较8月扩大39个百分点至82.76%,二线城市降幅扩大12个百分点至-13.20%,三线城市增速缩窄19个百分点至6.62%。

3.2.  中游:高炉开工率小幅下降

9月以来,高炉开工率小幅下降。9月高炉开工率为70.26%,相对8月71.06%小幅下降。

水泥价格环比增速扩大、动力煤价格环比增由负转正。9月以来,水泥价格指数平均位于143.37,环比增速较8月提升约3个百分点至3.56%。动力煤价格平均位于577.26元/吨,环比增速由上月的-4.76%转正至4.53%。

螺纹钢价格环比下降、库存同比增速扩大。9月以来,螺纹钢均价3,807.26元/吨,环比下降0.92%。螺纹钢库存环比增速收窄了2个百分点至2%,同比增速扩大了28个百分点至64.83%。

3.3.  上游:原油价格小幅下降,铁矿石价格环比下降、铜价环比上升

10月以来,原油价格环比小幅下降。10月以来,英国布伦特原油现货平均价格为40.05美元/桶,WTI现货原油价格为39.22美元/桶,环比分别下降2.08%及2.49%。9月份,布伦特原油现货平均价格及WTI现货原油价格分别相对于8月份环比下降9.05%及5.61%。

铁矿石价格环比下降、铜价环比上升。9月以来,铁矿石期货价格均价811.77元/吨,环比增速为-4.72%。阴极铜期货均价51,741.82元/吨,较8月环比上升1.1%。

3.4.  食品价格:蔬菜环比上升、猪肉价格环比下降

2020年9月以来,蔬菜环比上升、猪肉价格环比下降。9月以来,28种重点监测蔬菜均价为4.69元/公斤,较8月环比上升3.29%。22个省市平均猪肉价格为45.41元/公斤,较8月环比下降2.04%。

3.5.  货币:货币市场利率有所上行,人民币汇率略有升值

利率方面,货币市场利率有所上行。截至9月30日,R007较8月末上行4bp至2.55%,R001较8月末上行55bp至2.53%。1年期国债利率较8月末上行13bp为2.65%,10年期国债利率较8月末上行4bp至3.15%。信用债利率,AAA级中短期票据3年和1年的收益率分别较8月底上行1.1bp和上行6.9bp至3.73%及3.17%。汇率方面,10月6日离岸人民币即期汇率为6.7484,相对于9月末略微升值。

节后关注

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