川普确诊,股市不用太担心

作者 | 沽民

数据支持 | 勾股大数据(www.gogudata.com)

美国总统川普确诊新冠肺炎,成为这个国庆节期间最大的黑天鹅。

确诊消息传出来的当时,美股三大指数期货闪崩瞬间跳水;当晚美国股市低开低走,但跌幅总体不大,道指跌0.48%,标普500跌0.96%,只有纳斯达克跌幅较深,为2.2%。

但总体上,资本市场并没有出现恐慌。Vix轻微跳升至27附近。

黄金短线迅速拉升20点之后,开始缓慢下滑。

美国WTI原油跌幅较深,跌4.42%。

欧洲三大指数除了德国跌0,33%之外,法国CAC40与英国FTSE100收红。


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川普确诊没有吓到市场


可见,对川普确诊这个事,全球资本市场反应并不剧烈。

首先,川普确诊之前,主要国家领导人中已经有英国的鲍里斯约翰逊和巴西的博尔索纳洛确诊。作为大国政要,他们在确诊后都迅速得到了救治,很快就恢复了。

而川普除了me国总统之外,还有另一重身份就是超级大富豪,因此他可以得到了医治手段只会更好,不会更差。所以川普这次虽然确诊,但肯定会得救的。这是全球资本市场并不担心的原因。

其次,美国总统的继承制度比较完善,总统遭遇不测,后面有一大串名单挨个儿等着顶上去。且历史上美国总统被刺杀的情况非常多,没有一次出现国家政局的巨大波动的。

(按照这个顺序,如果川普不能执行总统职权,那么接替者会是副总统迈克·彭斯,接下来将会是众议长南希·佩洛西)

所以这次,即便川普出现重大生命危机,美国不会出现权力真空,也不会出现动荡。

唯一需要稍微担心的是这次事情出在大选之前一个月。如果到时川普因为病情严重不能参加竞选,使得大选活动后延,这倒是一个黑天鹅事件。此外拜登会不会在这个期间搞一些事情,也是需要提防的。

此外,有一个隐忧不得不提,白宫有可能成为“百步亭”式的密集传染中心。下图展示了川普密切接触者中新冠病毒检测阳性和阴性的人员名单。其中,川普的妻子、秘书、竞选经理、犹他州和北加州参议院等人检测阳性;而他的副总统彭斯、女儿伊万卡、竞争对手拜登等人检测阴性。

新冠肺炎存在潜伏期。与这些病毒阳性确诊者密切接触的都是美国政府与各界名流,如果病毒在他们之中扩散,有可能对美国带来的影响会远远大于总统确诊以及竞选推迟等的影响。

此前虽然美国已经确诊750多万,但这些都是平民百姓甚至穷人病例,一旦美国政府和政商界名流中爆发疫情,那么后果会很严重。这是需要提高警惕的一点。

最后,这次确诊,川普或将因祸得福。

英国首相鲍里斯·约翰逊在确诊之后曾经支持率一路飙升,一度高达史无前例的72%。这次,川普会不会也走同样的模式,在确诊之后各种“秀勤政”来赚取民意?不好说。

事实上,川普这波“被确诊”的确是比较蹊跷的,据白宫医生说,他在自曝确诊之前72小时已经病毒检测阳性,但这至少还是在与拜登那一轮口水大战之前的事。所以至少可以说,川普是带着病毒去参加总统辩论的。

那么至少有两个点是存在疑团的。第一是川普以及他的智囊团对于是否如实披露“确诊”这件事,存在争议;否则不用等72小时,而是一旦确诊立马披露。

第二,暴露了一个事实,那就是川普虽然嘴上说新冠病毒不可怕,不戴口罩大大咧咧,但他背后一直在严防死守,不敢说一天检测一次,但至少是每隔几天就检测一波。

此次川普确诊的消息一出,国内有人就说川普玩的是“司马懿诈病赚曹爽”的戏码。至于后续这个纸牌屋怎么演绎,就要看川普的表演了。


2

这波报复性旅游有点猛


后市来讲,中美经济与利率的剪刀差会继续维持。从货币的角度讲,美元贬值的压力继续存在,而资本全球布局,涌入新兴市场的趋势不会改变。

(港币汇率,今年4月以来港币汇率维持在强方兑换保证,说明资金持续流入香港市场)

那么问题在于,中国经济复苏的程度究竟如何?

不妨先看看旅游。因为旅游虽然不是中国经济的支柱产业,但可以作为反映经济运营状况的一面镜子。根据国庆节期间最新的数据以及网上、朋友圈、和亲朋好友的直观感受,这次国庆旅游的势头还是比较猛的。

国庆放假前后,各大城市出城客流迎来明显高峰。9月29号、9月30号、10月1号,连续三天,中国各大一线城市(京沪广深)与新一线城市(宁杭成渝等)出城方向遭遇严重堵车。

来源:微博热搜

(成都)

(广州)

去年国庆节黄金周国内旅游总数为7.82亿人次,创造了6500亿元的旅游收入。今年虽然受疫情影响,人们出游意愿降低,但根据文旅部和旅游机构预计,国内旅游总数仍将达到5.5到6亿人次。

据文旅部,国庆中秋假期首日,全国总共接待国内游客0.97亿人次,实现旅游收入766.5亿元,按可比口径较去年同期分别恢复73.8%和68.9%。

从欧洲的经验来看,希腊、克罗地亚等未受到疫情第一波波及的国家,随着6月边境开放以及西欧国家游客涌入,确诊数量明显增加。但中国有着全世界最为严格的边控措施,加上目前中国本土疫情已经几乎扑灭,此次全国大范围旅游串联导致疫情本土传播的可能性几乎为零。

事实上,就国内游而言,今年二季度已经恢复得差不多了。据文旅部门官员披露,7月和8月全国热门景区和乡村旅游的游客数量已经接近去年同期的90%。


3

科技战不会消停


后市的另一个重要影响因素是中美之间的科技角力。这个事在四季度调门可能会更高。

9月份那一波“大限”,人们之前怕得要死。然而事到临头,对中国这几家公司(华为、腾讯、Tiktok、中芯)的影响,我们都看到了,并不是没有转圜的余地。

因此,在我看来,中美科技角力这件事本身是一个连续起伏的状态,像华为、Tiktok、中芯这样的公司,不可能一个闷棍打死。每个公司每个人都有自己求生的意志和手段。

所以,这是一个可能影响未来几十年的过程,现在才刚刚开始。我们断不可天真地认为美国大选之后就完事了,也不要妄自菲薄,认为中国的科技实力就是一无是处。

对于大国博弈这件事,我还是之前的观点,美国纽约在1870年已经超过伦敦成为世界最大的融资及集资中心,美国取代英国成为世界最大的债权国也在两次世界大战之间;但是如果没有两次大战,那么美国超越英国,美元取代英镑的时间点至少会后延几十年,甚至不可能完成。中国人,自己不出错,等对手犯错误,就是最正确的姿势。

站在结构主义的角度,每一轮经济周期,都伴随着不同行业的起起落落,只有那些新的技术手段、新的公司组织形式、以及新的商业模式,才能在激烈的竞争中胜出。


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结语


最后,提一个值得注意的趋势。

截至今年9月30日,前三季度新成立基金数目合计为1127只,发行规模总计超过2.3万亿元。这一数字已经远超2015和2019这两个基金发行巅峰年份全年的基金数目与金额(2015年全年募集资金金额为1.43万亿,2019年为1.32万亿)。如果四季度再冲一波,今年全年基金发行金额有望超过3万亿。

2020年无疑是A股史上基金发行大年,也有望成为A股的基金投资元年。

这标志着两个趋势,第一,中国投资者开始认识股票投资的风险,以及到基金投资的价值,开始放弃高风险高波动的股票,转而投入更加稳健的基金;第二,中国人喊了n年的A股机构投资者,终于来了。

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至于明天港股怎么走。由于港币与美元的绑定效应,且资金进出自由,因此香港市场受到全球疫情的冲击会明显比A股大。所以你认为,明天港股会是怎样的走势呢?

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