大摩：下调国药(1099.HK)目标价至26.9港元 评级“增持”

摩根士丹利发表研究报告，下调国药(1099.HK)2020-25年盈利预期，以反映集中采购程序的药价下降，但提升长远盈利预测，因相信来自药物分销、医疗设备和零售的收入贡献增长。

该行调升集团长远增长率由2%升至4%，而长远股本回报率由10%升至15%，以反映公司具有新业务的机遇，目标价由31.3港元降至26.9港元，评级“增持”。