美银证券:下调中芯(0981.HK)目标价至16港元 评级“跑输大市”

美银证券发表研究报告指,中芯国际(0981.HK)正面对更多与美国潜在制裁相关的负面消息,若未来业务扩张计划因而受影响,台积电(TSM.US)及其他台湾代工厂或从中受惠,市场份额或会上升。

美国商务部早前表示,出口予中芯的设备或被用作中国的军事用途。该行认为,受潜在禁令影响,中芯未来或较难从供应商手上购入高端的半导体设备,阻碍其研发14纳米以外的晶片,同时中芯14纳米大客户之一华为被美国制裁,亦打击其收入。

美银预期,中芯产能利用率下降,加上美国出口限制,将2020至2022年每股盈利预测下调52%至53%,大削目标价,由26港元降至16港元,重申“跑输大市”评级。
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