资金状况良好,这七只股能否成投资者避险良策?

在不确定的时期,投资者渴望确定的东西。有时是“追逐风险”,有时是“规避风险”。当投资者涌向后者时,他们通常会寻找没有债务的公司。

但这并不意味着这些股票不会随着市场整体波动。不过,拥有财务稳定的股票也会带来一定程度的安慰。007pGxzIly4gj6glvrr3aj31220jgjtj.jpg

看看3月份大多数个股的表现吧。市场大发脾气,几乎每个名字都受到了惩罚。但那些受到最大惩罚的是那些财务状况最不稳定的公司。

另外,谁会想拥有一只财务状况不佳的股票呢?人们说“现金为王”是有原因的。

以下是你需要了解的7家没有债务的公司:

  • Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG)
  • Pinterest (NYSE:PINS)
  • Monster Beverage (NASDAQ:MNST)
  • DraftKings (NASDAQ:DKNG)
  • Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU)
  • Progyny (NASDAQ:PGNY)
  • Fastly (NYSE:FSLY)

说到底,拥有最大银行账户的公司拥有最大的灵活性,能够更好地抵御长期的经济动荡。它们可以依靠并购、收购其他公司的股权,并超越负债累累的同行。

无债务的公司:Intuitive Surgical (ISRG)

您很少看到像Intuitive Surgical这样的资产负债表,这是其成为这份清单的候选人。

该公司总资产为101亿美元,负债总额仅为13亿美元。一个稳健的资产负债表可能自夸总资产和总负债的比率是五比一,但这类公司并不多。Intuitive Surgical的资产负债比接近10。

在这些资产中,有近45亿美元是现金。这不仅让该公司在不确定时期拥有灵活性,还应该让投资者放心,因为他们知道该公司不会遭遇流动性事件。Intuitive Surgical的缺点是今年的增长预期。分析师预计,今年的销售和盈利将出现下滑,到2021年才会反弹到非常强劲的水平。

卫生领域主要以Da Vinci Device而闻名,随着时间的推移,它将继续发展和创新。诚然,新型冠状病毒已经扰乱了医疗行业,但最终程序会继续下去。

首席执行官Gary Guthart在最近的收益报告中表示,“我们看到,员工、个人防护装备和物理资源供应充足的医院,手术率在几个月的时间里恢复到了COVID之前的90%以上。”

Pinterest (PINS)

Pinterest是这个列表中我最喜欢的名字之一。作为一个社交媒体股票,它并不仅仅是我们熟知的传统社交网络平台。

该公司是将广告收入转化为收入效率最高的公司之一,这使得Pinterest成为一个非常有利可图的商业平台。这也帮助推动了该公司的营收增长。尽管由于新型冠状病毒的影响,Pinterest在上个季度仍然找到了增长销售的方法。尽管经济存在不确定性,但分析人士预计今年的增长率将超过26%。

但其真正的魅力在于管理层处理财务的方式。Pinterest预计将在今年扭亏为盈,而2019年该公司的运营大致处于盈亏平衡状态。该公司过去的自由现金流为正。

Pinterest没有债务,拥有17亿美元现金,长期增长潜力巨大,是长期投资者可以持有的股票。

Monster Beverage (MNST)

在考虑最大的长期赢家时,每个人都把目光投向了科技公司。很少有人想到Monster Beverage。

虽然过去几年股价小幅上涨,但从长期来看,这只股票一直是一只猛兽。Monster Beverage在过去10年里增长了942%,在过去20年里增长了难以想象的80000%。

很明显,我们不会再得到这些回报了,但这并不是要避免的大问题。预计该股将在2020年和2021年保持稳定增长。分析师预计,今年的销售将增长7%,明年将加速至10.7%。就收益而言,预计今年和明年的增幅分别为10.3%和13.3%。

最重要的是,它的资产负债表令人羡慕。Monster拥有51.5亿美元的总资产,是其总负债9.79亿美元的五倍多。当然,这是一支没有债务的股票。

最后,可口可乐(NYSE:KO)在2015年收购了该公司16.7%的股份。由于Monster的股票回购,这一比例已攀升至近20%。或许可口可乐对自己的股份感到满意,但或许它最终也会对收购感兴趣。

DraftKings (DKNG)

DraftKings是榜单上最年轻的上市公司。今年早些时候,该公司通过SPAC上市,此后一直炙手可热。

虽然新颖并不一定就等于风险,但投资者必须对DraftKings的方方面面进行评估。

它的积极方面包括网络游戏和体育赌博合法化的长期趋势。考虑到今年我们在世界上看到的大规模破坏,它的增长惊人地稳定。

DraftKings也是经济重新开放和体育运动回归的一个契机。不过,后一种催化剂也是一种风险。如果体育联盟再次推迟,或者经济开始停滞不前,DraftKings可能会发现自己站在了错误的一边。

此外,截至最近一个季度,该公司现金流还不是正数,也尚未实现盈利。也就是说,当考虑到当前的情况时,其中的一些担忧得到了缓解。这包括意识到前一个季度是几十年来体育界最沉寂的一个季度。

此外,人们必须认识到,征兵制度可以在动荡中等待时机。有了最少的现金消耗,12亿美元的现金和没有债务,没有必要担心流动性的情况。

Lululemon Athletica (LULU)

Lululemon Athletica可能不是很多投资者期望的名字。

几年前,这家零售商很难找到最佳销售点。然而,这一切都改变了,因为Lululemon现在是华尔街的第一零售商。该公司增长强劲,产品需求旺盛,自然还有强劲的资产负债表。

该公司雄厚的流动性将使其能够重启9月22日宣布的回购计划。此外,这种流动性使Lululemon今年早些时候从Mirror那里获得了5亿美元。这家初创公司是一家家庭健身公司,应该会帮助Lululemon开拓新的增长渠道。

虽然这笔交易可能会小幅增加公司债务,但投资者无需担心。在零售商纷纷倒闭、冠状病毒带来的巨大压力下,Lululemon却继续兴旺发达。除了资产负债表强劲之外,它还继续保持强劲增长。

Lululemon也继续看到了直接面向消费者(DTC)的强劲势头。DTC上季度销售额同比增长157%,占总收入的60%以上。

Progyny (PGNY)

Progyny这个很少被提及的名字,可能是投资者想要保持警惕的股票。

该公司的工作重点是不孕不育,这一趋势已经持续了相当一段时间。这是Progyny的帮助所在——也是它找到了稳固增长的地方。

今年,与冠状病毒相关的成本给Progyny带来了压力,预计该公司今年每股收益仅为12美分,较2019年的每股11美分上涨了1美分。不过,据估计,2021年将大幅加速上涨,每股收益将增长逾230%,至40美分。

此外,收入增长可不是闹着玩的。据估计,今年将增长近50%,2021年将增长60%。Progyny过去12个月的自由现金流为正,盈利且没有债务。

这只股票经历了跌宕起伏,从2月份的高点跌至3月份的低点,跌幅近60%。不过,这次下跌让投资者有机会更仔细地审视这个名字。

Fastly (FSLY)

首先让我说,Fastly在技术上确实有一些债务。不过,与它的市值和现金头寸相比,这是非常微小的。

华尔街最近的宠儿Fastly目前负债520万美元,长期债务只有2010万美元。负债总额为2530万美元,现金总额为3.85亿美元,市值超过100亿美元,这算不了什么。

批评者会说Fastly只是一个商品化市场中的前沿计算公司。看多者会争辩说,它提供的产品比同类产品更好。由于其卓越的管理,Fastly正在一个领域占据主导地位,该领域在Covid-19世界中正迅速变得重要。

随着流量的增长和数据需求的增加,越来越多的公司正在向边缘移动。随着该公司对Signal Science的最新收购,它也在推进网络安全。这应该会为公司开辟另一条增长途径,推动公司的长期价值。现金和股票交易还应能防止资产负债表出现明显紧张。

虽然Fastly的股票可能因为其巨大的运行而有点贵,但股票在未来仍会有更多的上涨空间。最近互联网和云计算使用的增加带来的需求不会在一夜之间消退——或者按照一些看涨人士的估计,根本不会消退。

本文作者:Bret Kenwell, 美股研究社(公众号:meigushe)旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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