股价“随大流”走低,这三只值得“捞”吗?

炙手可热的科技股在9月份跌落悬崖,以科技股为主的纳斯达克指数在大约一周的时间内跌至回调区间。现在哪里有好的科技股可以买?

虽然很多人把当前的科技股环境比作上世纪90年代末的互联网热潮,但所有那些有关泡沫的言论都只是空话。

现实情况是,目前的科技股环境与上世纪90年代末完全不同。

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2000年科技股的估值比现在高出80%(50倍的预期市盈率,28倍的预期市盈率)。2000年整个行业的利润率低于10%。如今,这一比例超过了20%。2000年的实际联邦基金利率为6.5%,而且还在攀升。如今,它基本上是零,而且还在下跌。

此外,最重要的是,当时的公司投资者都在大肆宣传改变世界的方式,比如Pets,实际上改变世界的机会为零。投资者今天大肆宣传的公司——如Shopify (NYSE:SHOP)和Square (NYSE:SQ)——已经在改变世界,数十亿美元的收入证明了这一点。

所以,这不是互联网泡沫2.0。

最近科技股的疲软只不过是一个长期买入的机会。

考虑到这一点,以下是在9月份下跌时可以买入的三支科技股:

  • Alteryx (NASDAQ:AYX)
  • Vroom (NASDAQ:VRM)
  • PayPal (NASDAQ:PYPL)

股价下跌时值得买入的科技股:Alteryx (AYX)

数据科学公司Alteryx在9月份要购买的高科技股票中排名第一。

由于2020年第二季度经济活动放缓,许多企业收紧了预算,并削减了可自由支配的支出,Alteryx的股票在Covid-19大流行期间遭到了彻底的打击。对于一些公司来说,数据科学至关重要。对其他人来说,则是自由支配的支出。因此,在流感大流行期间,一些公司削减了数据科学支出,这一点在Alteryx疲弱的第二季度数据中就体现了出来。

但是,缩小来看,Alteryx仍然是提供易用工具的领导者,这些工具使公司能够从数据中收集有价值的见解。考虑到我们正在进入一个数据驱动决策在企业层面变得越来越普遍的世界,像Alteryx这样的数据科学平台使得数据驱动决策变得越来越重要。

再加上经济活动和企业支出已经大幅反弹,越来越多的迹象表明,Alteryx第二季度的失败将是一次性的。第三季度和第四季度的数据将比预期要好得多。2021年的增长前景将有所改善。

随着这一切的发生,AYX的股票将会反弹。

Vroom (VRM)

在这张科技股名单上,接下来要买进的是电子商务汽车平台Vroom。

与Carvana (NYSE:CVNA)一起,Vroom正试图将汽车购物过程数字化。目前,只有0.9%的二手车销售是通过在线渠道实现的,而服装销售的比例为30%,消费电子产品销售的比例为40%。Vroom和Carvana希望利用增强现实、一体化平台便利性和无缝交付流程等技术来弥补这一差距。

在Covid-19期间,Vroom正是这么做的,主要是因为线下汽车经销商都关闭了。

但随着汽车经销商的重新开放,投资者担心Vroom的高速增长轨迹将会消失,因此VRM的股票最近出现疲软。

剧透警告:不会的。

汽车市场正越来越多地受到千禧一代的推动。千禧一代是在亚马逊(AMZN)时代长大的年轻消费者,他们天生喜欢网上购物体验。这些千禧一代的购车者将继续使用像Vroom这样的平台来购买汽车,随着他们这样做,我们将逐渐进入一个大多数汽车都在网上购买和销售的世界。

在这种情况下,VRM股票只会走高。所以在今天的下跌时买入。

PayPal (PYPL)

最后,但并非最不重要的是PayPal。

就像Vroom一样,PayPal在Covid-19大流行期间蓬勃发展,因为我们一直都在网上购物,并且使用数字支付方式来方便购物。

但是,和VRM的股票一样,PYPL的股票最近也面临压力,因为人们担心,随着商店重新开张,消费者的网上购物频率将会降低,而PayPal的增长速度将会放缓。

当然,这种情况的确会发生,但这重要吗?

退一步说,我们正处在一个巨大的转变过程中,从线下购物到在线购物,从实体支付到数字支付。这种转变早在Covid-19出现之前就存在了。在大流行消失后,它还将长期存在。

从这个意义上说,尽管PayPal的增长率在2020年下半年将有所放缓,但在未来几年里,它们将保持强劲势头,而PYPL的股价只会继续走高。

本文作者:Luke Lango, 美股研究社(公众号:meigushe)旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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