前所未有大逆转!散户抄底不成反手做空纳指

来源:Wind

9月20日前后,美国还有创纪录的资金流进股票基金,投资者们依旧实践着“跌就抄底”的理念,并希冀大盘随后强力反弹。然而,这些投资者随后在9月以来被现实沉重打击,美股进一步退三步,投资风向也因此急剧变化。

上周,美国权益基金和ETF报告了268.7亿美元的资金流出,这是自2018年12月以来最大的资金周流出规模,在历史上也能排上前三!简单来讲,这是美股历史上,最快和最大的情绪转变。

这一项创纪录的情绪极端逆转,主要是对高贝塔和趋势股的绝望情绪而产生的资金流出推动的。因为专注于科的ETF遭遇了价值12.3亿美元的资金流出,创下2018年12月全球股市大跌以来最大规模。9月是3月份全球市场大跌以来,美国科技股资金遭遇流出的第一个月。

市场人气变化最大的还是对纳斯达克100小型股指期货,经过一年多的牛市情绪之后,该股指期货在今年5月出现一次小幅下挫。现在,投资者们终于释放,将非商业性的纳指期货净合约数推至-134311,超过金融危机事情和之后熊市情绪的顶峰,仅次于2006年。

2006年以后发生了什么?

年轻一代的交易员可能对这段历史没有深切体会,那是美联储结束假期周期的年份,那也是一个通胀能够高于2%的时代。美联储在2007年开启宽松周期,利率从5%降至0%,最终使得纳斯达克指数不断创历史新高。

这样创纪录的熊市仓位,以及对科技股季度看跌的熊市陷阱报告,似乎提供一个美联储即将紧缩的可能性。这种情绪的转变与2006年不同的是,美联储现在只是表示不会继续降息了。

不过,美联储保持宽松的立场并没有变。

上周,美联储高官密集发声,重申将在未来几年内保持超级宽松货币政策。美联储副主席克拉里达9月23日表示,美国经济疲软导致通胀率低于2%,就算美国经济从衰退中复苏,也需要允许通胀率在一段时间内略高于2%,以实现长期通胀预期保持在2%的目标。美联储主席鲍威尔也表示,尽管美国经济有所复苏,但“还有很长的路要走”。

鲍威尔还表示,最终将缩减资产负债表,但不是近期内。并称,“美联储将不惜一切代价支持经济恢复,但复苏将是一个漫长而且不确定的过程。我们走了很长的路,但还有很长的路要走”。

纳指和科技股在上周五一洗之前的颓势,强势上涨,这样极端的熊市情绪和熊市仓位在下周又将如何演变呢?

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