3.8万亿!权益类基金总量连刷新高,月内净增近1400亿

市场带动资金热情,年内新基金发行连刷新高。

来源:Wind

资金涌入,权益类基金总量刷新高。

Wind数据统计显示,按基金成立日计算,今年以来权益类基金(股票型基金、混合型基金,下同)发行量1.41万亿份,刷新历史新高同时,超过2017年、2018年、2019年全年发行量总和。截至目前,权益类基金总份额已达3.76万亿份,其中9月以来净增近1400亿份。

值得注意的是,9月以来新成立基金发行份额1737.67亿份,其中权益类基金发行份额1315.18亿份,均较前期高点有所回落。


年内新成立基金规模接近过去两年总和


市场带动资金热情,年内新基金发行连刷新高。

Wind数据统计显示,今年以来基金发行规模已达2.20万亿份,已近2018年、2019年全年发行量总和,并继续刷新历史新高。

其中,结构性行情明显的2019年和2015年的大牛市,全年新基金发行规模分别为1.43万亿份、1.32亿份。

发行数量方面,今年以来新成立基金数量1059只,已超过2019年全年量,单年发行数量历史第二次过千。

总量方面,目前全市基金存量规模已达16.46万亿份,年内净增27370.93亿份。

东吴证券姚佩研报表示,新基金集中大量发行始于各牛市中期,并在牛市达到顶点时,新发行规模达到峰值,本轮新发基金大量发行始于2020年初。

在牛市前中期,基民主要表现为净赎回,牛市后期,基民开始集中大量申购,并在牛市达到顶点结束时,申购份额同步至最高值。

其中,基金净增加份额与市场表现同步变化,且在各轮牛市行情最高点时基金净增加份额也达到最高。


权益类基金存量规模突破3.7万亿份


基金总量攀升同时,权益类基金表现抢眼。

Wind数据统计显示,今年以来权益类基金发行数量646只,发行规模1.41万亿份,发行规模远超2015年全年量,并超过2017年、2018年、2019年全年发行量总和

国盛证券张启尧研报分析,展望后续,我们认为A股的历史性转折点已经出现。未来,随着居民资金持续加配权益,且配置方式由居民直接持股向通过基金、理财等途径间接持股转变,市场将迎来源源不断的机构增量资金。A股机构化进程加速,机构牛、结构牛、大分化延续。

报告认为,2014年底居民资金直接入市与杠杆资金盛行带动了年底的指数暴动。当前监管层通过资管新规、理财新规等改革,鼓励银行设立基金公司、提高机构配股比例等方式,引导长线资金入市,由此推动居民资金由直接持股转向间接持股。因此未来机构仍将是A股市场的核心驱动力,散户加杠杆入市从而导致市场大起大落、指数暴涨暴跌的局面很难再现。今年以公募为代表的机构增量资金是主导,是大分化时代形成的重要驱动力。


“赎旧买新”仍处低位


Wind数据统计显示,截至目前,权益类基金总份额达3.76万亿份,创有记录以来新高,上一轮高点是2015年7月末的3.50万亿份

净增加方面,权益类基金年内净增加份额已达12138.68亿份。按此计算,今年以来,国内权益类基金赎回量仅为1987.95亿份。

值得注意的是,9月以来虽然新基金发行规模有所回落,但同期权益类基金净增量仍达1399.75亿份

而针对市场热议基金“赎旧买新”的情况,东吴证券研报统计,存量公募基金1-8月净赎回率均值1.4%,过去十年均值1.3%,存量市场赎回处于正常水平。

报告分析,新发基金“赎旧买新”比较明显,今年一季度新发基金(股票型+偏股+灵活)二季度赎回率29%,高于过去十年均值24%,而我们发现上行行情中赎回率普遍都会抬升,背后是基民的获利兑现。

国海证券李浩、纪翔早前研报分析,目前,开放式偏股型基金的发行规模仍处于2018年以来平均水平(159亿元)之上。

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