继科技股之后,标普500指数最炙手可热的板块是哪个?

来源:wind

受益于大宗商品价格上涨,美国材料股近期表现强劲,成为三季度迄今标普500指数11个板块中表现最好的一个。部分投资人认为,大宗商品近期的走势暗示材料股还有更多上行空间。


大宗商品上涨点燃材料股火爆行情


9月迄今,标普500指数下跌了5.17%,但材料板块逆势上扬约4%,该板块自三季度以来上涨了16%。部分个股涨势惊人,肥料生产商Mosaic Co.本季上涨了约54%,矿业公司Freeport McMoRan Inc.涨幅也达到近47%。

《华尔街日报》指出,对经济复苏的押注推动材料股走高,经济复苏预期带动石油和工业金属等大宗商品价格反弹。在美联储3月宣布竭尽全力支撑市场和经济之后,材料股表现开始超越大盘。

一些投资者表示,近期大宗商品价格攀升暗示材料股可能会进一步上行。

Momentum Structural Analysis的Michael Oliver称:“大宗商品多头即将迎来重大利好走势,在达到极端过度水平之前,这种趋势可能不会停止。”

Frost Investment Advisors总裁Tom Stringfellow指出,经历今年春季经济崩溃后,企业开始重建,纷纷订购木材、铜和锌等产品。

商业调查也反映了这种动态。美国供应管理协会(ISM)的数据显示,制造商新订单已连续三个月增长。与此同时,库存一直在减少。Stringfellow称,这应该会促使新交付量的增长。

由于供不应求,CME木材期货价格在8月底创出历史新高。BCA Research指出,木材价格一飞冲天,表明美联储的宽松货币政策显示出积极作用。建筑活动大幅增加推升木材价格,而住宅投资是整体经济增长的领先指标。

Stringfellow表示,材料股的反弹可能表明经济复苏已足以提振其他遭受重创的行业,如工业和金融业。“它就像煤矿中的金丝雀。”他说,与科技股的上涨相比,材料股的涨势更能反映整体经济的状况。木材和钢铁等原材料价格的上涨反映了住宅和汽车等行业订单增加。这最终将推动更多经济活动,带动能源和银行等更多的板块。

高盛集团前首席执行官Lloyd Blankfein上周表示,当前大宗商品价格较低,或许是投资的好时机。他说,从通胀的角度来看,他认为在材料板块没有得到足够重视的时候进行投资不是坏事。


下一轮全球复苏或推动大宗商品飙升


分析人士认为,下一阶段经济复苏可能是由大宗商品密集型基础设施投资所推动,可能会为未来数月整个工业领域的增长奠定基础。

花旗欧洲、中东和非洲大宗商品研究主管Max Layton对CNBC表示:“我们已经在中国看到金属密集型的应对措施,高度金属密集型。在建筑业方面,中国的强劲反弹无疑令人震惊。”

标普全球普氏EMEA新闻部主管Andy Critchlow上月称,下一阶段是对基础设施的大规模投资,而且这会在全球范围内展开,这些项目或由中国、印度和美国等一些世界上最大的经济体牵头。他看好铁矿石及石油后市的表现,预期这些商品将受到基础设施建设带动而大涨。

惠誉集团旗下惠誉解决方案在近期一份报告中上调了今明两年铜价预估,主要受到中国政府刺激方案的支撑以及全球经济复苏的带动。该机构将今年铜均价预估从3月份的5900美元/吨上调至6000美元/吨,并将2021年铜均价预估从6100美元/吨上调至6300美元/吨。

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