万亿巨头火速过会将登陆科创板,外资抢筹净买入近百亿

来源:Wind

科创板上市委9月18日在A股收盘后公告称,蚂蚁集团、奥普特首发过会。从IPO受理到正式过会,蚂蚁集团科创板审核全程仅用时25天。

在此之前,周五A股市场强势反弹,富时罗素公布的旗舰指数2020年8月的季度审议结果也在这一天生效,北上资金出现久违的大量资金净买入。


蚂蚁集团火速过会


据投行人士预估,按目前审核效率,顺利的话,蚂蚁集团有望在下周获得科创板IPO注册,从注册到上市,还至少需要13个工作日,考虑到长假因素,预计10月20日前后公司有望登陆资本市场。

招股书显示,蚂蚁集团拟在A股和H股发行的新股数量合计不低于发行后总股本的10%,发行后总股本不低于300.3897亿股(绿鞋前),意味着将发行不低于30亿股新股。

回顾本轮IPO进程,蚂蚁集团于7月20日宣布启动在A+H股同步发行上市计划以来,进展迅速。

8月14日,浙江证监局官网公示了蚂蚁集团辅导备案文件。仅过10天,浙江证监局8月24日就披露,中金公司及中信建投已完成对蚂蚁集团的上市辅导。8月25日,上交所和港交所同步受理蚂蚁集团的IPO申请。8月30日,蚂蚁集团科创板IPO动态更新为“已问询”,距离受理仅仅过去了5天。

9月7日,蚂蚁集团回复了科创板上市首轮问询函。9月9日,蚂蚁集团回复完了上交所第二轮问询,相较于首轮6大类21个问题,第二轮问询主要集中在监管政策变化、市场竞争情况、股份支付、H股信息披露以及重大事项提示等5个问题。

蚂蚁科技集团股份有限公司审核意见:

1.请发行人说明:(1)与阿里巴巴集团、网商银行等重要关联方之间经常性关联交易的商业合理性及未来前景;(2)未将杭州阿里巴巴认定为共同控股股东的依据和理由;(3)就发行人与阿里巴巴集团、网商银行等重要关联方之间的经常性关联交易是否已制定合理合法的控制制度,该等制度安排如何有效地保护中小投资者权益。请保荐人发表明确核查意见。

2.请发行人补充披露“助力数字经济升级”、“加强全球合作并助力全球可持续发展”、“进一步支持创新、科技的投入”等三大募集资金投资方向的具体内容,并说明三大投资方向是否界限清晰、目标明确、与发行人业务存在内在关联,是否与包括阿里巴巴集团在内的重要关联方不存在明显利益冲突。请保荐人和发行人律师发表明确核查意见。

招股书(上会稿)显示,目前马云通过杭州云铂控制杭州君瀚及杭州君澳持有蚂蚁集团50.5177%的股份,为公司实际控制人。预计募集资金招股书称,全球首次公开发行后,发行人的外资股比将不超过届时发行人股份总数的50%。

据招股书披露,蚂蚁年活用户超10亿,连接商家数超8000万;支付交易量为118万亿元;合作金融机构超过2000多家。

中泰证券在研报中建议参考PayPal及相关互联网公司对蚂蚁集团进行了估值。该机构认为,PayPal作为全球第三方支付的龙头公司,市场空间和竞争优势支撑其高估值水平,PE中枢在45-50倍;考虑蚂蚁集团模式的特点和稀缺,纳入腾讯、阿里巴巴、东方财富等作为可比参考估值。结合可比公司估值,及蚂蚁模式的稀缺性,同时考虑金融业务利润占比,给予蚂蚁集团45-60倍PE,对应2020年目标市值18720-24960亿元人民币。


外资流入,A股如何?


8月21日,国际指数编制公司富时罗素公布的旗舰指数2020年8月的季度审议结果,富时罗素的旗舰指数富时全球股票指数系列本次将总共新纳入150只中国A股,剔除2股。变动将于9月18日收盘后(9月21日开盘前)正式生效。、

根据审议结果,本次新纳入的150只中国A股,其中大盘A股共12只,包括人福医药、上海临港、中国中铁、益丰药房等,19只中盘A股包括中兵红箭、电广传媒、万马股份等,114只小盘股包括姚记科技、小熊电器、科华生物、兴齐眼药、帝尔激光等,以及华培动力、苏利股份、永艺股份、永冠新材、泉峰汽车5只微盘股。

Wind数据显示,周五尾盘多只股票出现异动,永利股份、广信材料、比亚迪等超百只股票在集合竞价时段被资金买入。

Wind数据显示,自富时罗素/MSCI扩容以来,在实施日当日,北上资金有8次净流入(不包含本次),另有5次净流出;而在实施后的一周内,沪深300指数有8次实现上涨,上涨概率超过六成。

东北证券分析表示,考虑到最近3日北上资金有小额的净流入、富时罗素对应规模有限以及习惯性的外资套利模式,即游资先买然后等北上资金被动配置时再卖出,一般会看到收盘前半小时北上资金先大幅流入而后又流出的套利迹象,因此,普通投资者可以适度逆向操作,即上冲时逢高出掉些。

展望后市,中银证券表示,当前A股已经对三季度盈利预期充分计价,未来随着盈利逐步回暖,A股下行风险可控而潜在上行空间较大,风险事件的冲击不改变盈利复苏趋势。建议投资者以盈利因子为抓手,逐步增加低估值顺周期板块的配置比例。

东吴证券分析认为,接下来A股上涨空间并不大,依赖估值提升的行情已步入中后期,业绩推动的行情若隐若现。建议投资者放低盈利预期,配置一些估值合理,业绩在未来2-3个季度持续上升的行业。

中信证券表示,未来可聚焦三条主线,一是受益于弱美元和商品、能源涨价的板块;二是受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种,包括汽车、家电、家居、装修、品牌服饰、院线;三是绝对估值足够低且已经相对充分消化利空因素的保险和银行板块。

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