预测股价非常难。
如果股价可以预测的话,大家肯定比巴菲特牛逼,一年一百倍都没问题,天天会所嫩模,醉生梦死。
股价受到各种因素干扰,任一因素变动都可能使得股价大涨或者大跌。
大涨大跌不可怕,最可怕的是不涨不跌。
但是股价并非完全不能预测,至少某些大事件可以影响股价,而大事件的走向我们可以判断。
今天我们就以赛轮轮胎为例,研究推演一下,丫的究竟什么时候翻倍。
事先声明,这个预测肯定会被打脸,据此买入,盈亏自负啊。
1、大股东股权被冻结
很多小伙伴都说了,赛轮股价不涨的原因是大股东股权被冻结。
大股东股权被冻结,说明他缺钱,流动性出现问题了,那么很有可能占用了上市公司的资金,而且赛轮轮胎资产负债表明显的大存大贷。
赛轮轮胎的大股东是新华联,持股比例14%,已经全部被冻结了。
但是跟一般的上市公司大股东股权被冻结不一样,赛轮轮胎的大股东不是实际控制人,只是战略投资者。
新华联控股在 2017 年通过定增和二级市场买入方式成为赛轮轮胎单一第一大股东,但是在9 人董事会中拥有1个董事席位,新华联在公司管理层中派驻了 1 位副总裁。
所以新华联不可能占用上市公司的货币资金,你只是战略投资者,凭什么占用上市公司的资金,管理层不是看门狗啊。
至于存贷双高的问题,初善君以前写过太多文章了,这里就不再次解释了。
既然大家觉得大股东出事是压制赛轮估值的重要因素,那么如果这个问题解决了,是不是股价就要涨了呢?
初善君看了新华联的报表,2018年去杠杆都撑过去了,结果2020年上半年暴雷了,2020年上半年亏损83亿元。抗得过去杠杆,抗不过疫情!
整体来看,新华联在A股资产比较多,期末参考市值也比较高,参考其他现金流断了的集团,好像基本也是大而不倒。
赛轮轮胎作为优质资产,新华联好像并不打算减持,甚至还想参与增发。不过确实依然不排除新华联的减持风险,2020年3月份新华联就减持过2000万股,但是大股东占用上市公司资金的风险很低。
后续的话,如果新华联可以解决资金问题,那么压制赛轮轮胎的这个问题就解决了。时间节点在于增发的问询函回复,证监会就这个问题专门发了问询函。
2、实际控制人变更
很多小伙伴都说了,赛轮股价不涨的原因是实际控制人又换了!
相信大家初次了解这家公司可能跟初善君一样迷惑,看截止2020年的半年报前十大股东,第一大股东不是实际控制人,实际控制人是杜玉岱,通过与其他个人股东签订协议获取投票权从而控制上市公司。
但是公司增发之后,实际控制人变动,由杜玉岱变成了袁仲雪。这究竟怎么回事?
原来袁仲雪是公司的现任董事长和总裁,目前通过自己和下属企业持有赛轮轮胎9600万股,占比3.56%。然后他作为企业的核心和灵魂人物,打算通过此次定增成为实际控制人。
所以我们看增发认购方案,袁仲雪及控制的企业瑞源鼎实认购最多。
所以本次发行后,本次发行后袁仲雪合计控制公司股份 828,574,510 股(含协议控制),占公司总股本的比例为 23.90%,为实际拥有公司表决权最高的股东。
这样就彻底解决了实际控制人与高管不匹配的矛盾。
这肯定是好事啊。
3、发行价太低。
很多小伙伴都说了,赛轮股价不涨的原因是发行价太低,简直抢钱啊。
本次非发行的股票价格本来是 3.10 元/股,后面由于分红的原因调整为 3.00 元/股。
而赛轮现在的股价为4.29元,较发行价高43%,太便宜认购方了,这股价怎么涨?
说实话,这个价格多多少少会成为大家参考的成本价格,影响大家的心情,不过实话实说,进来的都是长线投资者,不论是新华联还是海南橡胶,短期都不会减持,大家无需嫉妒。
只要公司的增发合法合规,那么问题就不大。
这时候小伙伴就说了,加上30%增发股份,公司市值就不止116亿了,已经到达150亿元,估值自然高了。
但是相比较玲珑轮胎334亿的市值和它的增发,赛轮轮胎依然是白菜价。
4、推演
接下来公司的重要时间节点:
一是回复证监会的再融资反馈意见,预计这个月底。然后大家可以管中窥豹看看新华联的情况;
二是三季报业绩继续增长,预计下个月底;
三是增发尽快落地,这个最快也要明年了。
中间大概率还会穿插了橡胶涨价、轮胎提价这种事件性驱动因素。
初善君觉得赛轮与玲珑的市值差不应该这么大,今年底大概率会涨到200亿以上(不含增发)。
长远看十倍,也要从翻倍开始。
当然,也希望别出幺蛾子,比如欧美对东南亚轮胎双反的推进等等。
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