令人不安的迹象

作者 |  墨羽枫香

数据支持 | 勾股大数据(www.gogudata.com)

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8月24日创业板注册制正式挂牌以来,市场出现一只了令股民们窒息的妖孽——天山生物。

8月28日-9月1日,因股价波动太过异常,被证监会要求停牌核查了3天。2日,天山被放了出来,资金依旧将其封死涨停(20%)。此时,不知道监管层有何感想?对于交易者而言,又是什么想法,胆敢顶风作案?

不管不顾,炒作依旧继续,今日天山再度涨停。相当于9个交易日,天山股价飙升了300%。就问你,服不服?

如此炸裂的拉涨,谁才是幕后推手?

据深交所披露的数据,8月19日至27日期间,天山生物累计成交26亿元。其中,自然人交易金额占比高达96%,而机构仅仅买入1亿元,交易仅占4%。自然人中,持股小于300万的中小投资者交易17.7亿元,占比将近7成。

以往,如此盛行的妖股,背后往往是游资(知名营业部席位)在推动割韭菜,难道这一次是散户推动?

在我看来,这不太可能,散户投资者往往是后知后觉,羊群效应特别明显。更大的一种可能是,游资借用更多的拖拉机账户来进行操控,既然敢顶风作案操控股价,谁又怕借用他人账户来围猎韭菜呢!

当然,天山生物在19日第一个涨停板的时候,股价才5.83元,总股本仅为3.13亿,流通股本1.84亿,流通股市值仅为10.7亿元,非常容易成为游资围猎的对象。

台面上,牛肉涨价的逻辑只是幌子,养殖肉牛业务才刚刚起步,596头牛还没出栏呢!并且,2019年财报有问题,被会计师出具非标意见,存在退市风险。

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受妖孽天山生物的刺激,创业板垃圾股迎来了一波狂热行情。

9月2日,创业板壳指数(BK0874)放量大涨4.12%,今日再度逆势上涨近1%。最近9个交易日以来,该指数累计上涨超过12%,非常夸张。(创业板壳指由100家垃圾股组成,成份股存在较大退市风险。)

狂潮之下,一天20%封停的股票真不少。其中,吉峰科技、温州宏丰、飞力达、金力泰最近2日累计涨幅为23%、27.5%、29.3%、34%。另外,之前的妖股——中潜股份今日涨停20%,也跟着起风了。

垃圾股集体爆发,创业板指也于昨日迎来了上市以来的最高成交量记录。不过,因为炒作的是垃圾股,成交额并没有大放量,略逊于7月14日和年初2月25日的3200亿元纪录,但也达到了3176亿元。今日,成交量和成交额稍有回落,但还是维持在绝对高位。

在注册制背景下,垃圾股集体癫狂现象,是值得警惕的。一般来说,阶段行情(或牛市)末端会有如下的投资路线图:

最近1个多月,券商、银行、保险、地产都轮番疯狂过,有色、煤炭也都躁动过,现在轮到垃圾股了。其实,IPO大提速以及注册制实施,对垃圾股是非常之大的利空,因为壳不值钱了,它们最终的归属就是被扫除市场,被扔进垃圾桶。

那么,当下垃圾股又是如何得到市场青睐的?

目前,市场缺少了一个可以持续炒作的热点,资金找不到游猎的目标,因为权重股炒了两波后难以得到市场的认可,科技股也炒了很久,估值处于高位,医药,包括生物疫苗刚刚从高位回撤,不宜介入。那么,垃圾低价股自然成为了目标。

但这一次疯狂爆发,我认为是这批垃圾股庄家们的一次自救行为。在不搞搞事,吸引散户进来接盘,那么以后真的会带着股东身份退市的。

那么,对于处于弱势一方的散户投资者,尽量不要去参与刀口舔血的游戏。即便按捺不住小手,入局被套了,也要及时止损出局。还像原来那样,被套后,装死等解放军,以后就是乐视、暴风的下场,亏得连骨头都不剩下的。

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垃圾股的集体炒作,令人担忧会不会是大盘变盘的迹象。另外,主板也呈现了一些令人不安的信号。尤其是最近被继续暴拉的食品饮料,包括白酒、酱油们。

海天味业,一年涨出了一个万科。但今日,在没有明显利空因素下,突然放量暴跌6.8%。这个量能可不小,创下2015年牛市以来的新高,当日交易额更是创下上市以来的最高记录。今日成交量是有“新”的变化,会很有参考意义,其实是炒作尾期的典型特征。

除了海天闪崩外,千禾味业、中炬高新暴跌超过8%,天味食品大跌5.6%。另外,涪陵榨菜早盘一度涨近9%,尾盘回落倒跌1.3%,今日振幅超过11%。此外,白酒还很刚毅,但大涨的却是业绩表现比较烂的酒企,比如金微酒、口子窖、伊力特、水井坊,包括还没有从渠道中恢复过来的洋河股份。业绩确定更好的茅台、五粮液近日却表现滞涨状态。

消费股中,还有一只股票——养元饮品,消息面上,说要代销红牛安奈吉饮料,是红牛旗下市场份额最小的产品,仅占红牛产品的5%。然而市场连拉2个涨停板,有点莫名奇妙的味道。

但是,极度癫狂的消费股,有点类似于创业板炒作垃圾股,是行情末端的迹象。8月29日,银河证券罕见发布研报看空消费股,称啤酒、白酒、调味品、乳品等均创2008年以来新高,不对当下创纪录的消费股再唱赞歌,因为创纪录估值意味着未来投资回报率下降。一份研报,点醒了梦中人。

总而言之,对于当下行情不宜过分乐观,还需持有一份谨慎。虽然中国经济还在继续修复,但修复的斜率正在放缓,并且疫情期间特别宽松的流动性逐步退出,无风险收益率——10年国债收益率已经回升到3.126%,走出了V型,回到了疫情之前。两个维度综合来看,就大致决定了没有全面的大水牛了,最多是箱体运动而已。

另外,不要看到美股天天涨,交易的逻辑是货币无限量下的流动性泛滥,跟A股还不太一样。看看最近的特斯拉因1:5拆股而持续暴拉。华尔街分析师竟然不改变目标价,仍然维持7000美元每股的价格。其实,这就是狂热市场之下的反智行为,与金融常识不符,我相信这种状态不会维持太久。

无独有偶,A股最近也出现了类似迹象,有点让我担心。

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