瑞信：上调高鑫零售(6808.HK)目标价至13.5港元 维持跑赢大市评级

瑞信发表研究报告，上调高鑫零售(6808.HK)目标价至13.5港元，维持跑赢大市评级。

瑞信称，集团上半年收入按年增5.1%，大致符合预期，纯利增16.8%，高于市场预期5%。 上半年同店销售增长加快至5.7%，主要由网上B2C业务增长势头带动，不过下半年同店销售增长料放缓，介乎持平至增长1%，因为基数较高及上月天气较差。该行预期盈利增长维持稳定，主因网上B2C业务盈利能力上提高；网上B2B业务及租金收入逐步恢复，以及政府支持令成本下降。

该行下调对其2020至2021年盈利预测1.1%及3%，但将估值基础调整至2021年预测后，将目标价上调至13.5港元。