券商板块异动,这一重磅消息又引起市场关注

​来源:金十数据

北京时间8月13日,券商板块午后异动,第一创业直线拉升,大涨9%,中信建投、中国银河、光大证券、太平洋跟涨。 而港股中资券商板块也短线直线拉升,国联证券涨5.34%,海通证券涨1.93%,中信建投证券、广发证券涨1.5%,招商证券涨1.1%。

消息面上,三位消息人士称,中国计划将国内券商第一创业与首创证券合并,首创证券因此推迟了正在进行的IPO计划。消息人士还称,两家公司的合并最早可能在今年敲定。对此,公司回应没有任何应披露而未披露的信息。


证监会发文支持券商并购重组


7月17日,证监会向券商、基金下发关于《支持证券基金行业实施组织管理创新》的文件。在这份文件中,证监会提出两项“支持”:

其一,为推动行业做大做强,证监会鼓励有条件的行业机构实施市场化并购重组,在资本实力、管理水平、信息技术等方面实现快速发展。为充分发挥并购重组效应,实现母子公司协同发展,证监会支持行业机构在有效管理不正当竞争、防范利益冲突和利益输送的前提下,探索更为灵活的母子公司发展定位和业务范围。

其二,为支持行业机构建立长效激励约束机制,提升公司活力,证监会支持证券基金经营机构按照《证券法》《证券投资基金法》《上市公司股权激励管理办法》《关于支持上市公司回购股份的意见》等规定,在有效防范利益输送、操纵股价、内幕交易的前提下,通过直接持股或者设立资产管理计划、信托计划、有限合伙企业等形式实施员工持股或者股权激励计划。


国资进入首创证券 ,券业合并前兆? 


8月7日,证监会官网发布了《关于核准首创证券有限责任公司变更股东的批复》的公告,表示已于近日核准了北京市基础设施投资有限公司(简称“京投公司”)的证券公司股东资格,对京投公司依法受让首创证券1.25亿元股权无异议。此举也意味着北京国资委直属的京投公司将以“二股东”的身份进入首创证券。

经过此次股权变更,首创证券北京国资属性进一步提升。包括大股东首创集团在内,公司全部五大股东中就有3家直属于北京国资委,合计持股比例高达91.54%。


合并后的机遇


首先,从整个产业发展的角度来说,当产业经过了高速发展阶段,逐渐进入成熟阶段之后,必然会推动产业上下游的兼并,开始出现头部的产业,而产业的集中度水平将会越来越高,这是基本上产业经济学发展到一定阶段的必然规律。

对于中国来说,之前我们的券商产业实际上一直处于一个长期发展的状态,在这个高速增长的阶段,我们看到基本上各个省都有自己的券商公司,各市场的集中度水平实际上并不高,所以在这样的情况下,当逐渐市场渐入成熟阶段之后,必然会导致大量的券商开始进入合并的状态。

而当前的制度可能在前一段时间并不能够满足整个市场的需求,所以我们才看到了整个市场出现了一定市场矛盾的现象,而如今国家放开了政策无疑会推动整个券商产业的进一步分化。 

其次,从证券业未来的角度来看。未来一定是一个不断合并并购重组的过程,而在并购重组的过程之中,有一些证券市场参与者就有可能被市场所淘汰,但是活下来的券商将会逐渐发展成熟,成为非常大的证券机构,而另一方面中国混业经营正在快速加剧,且具有多种金融资质的机构将会出现,证券业也将进入快速洗牌的阶段。所以国家鼓励证券业进一步做大做强,并且支持证券业的并购重组无疑是对整个证券市场的发展有非常重要的作用。

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