今天大跌的原因找到了

作者 | 汉阳树

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天一开始的行情是走得很好的,对看技术的来说,上证指数今天的突破,可以视为向3500点吹响号角。

不过10点左右,科技医药开始走弱,只剩下大消费和银行两个主角,银行的主角之一波行今天走势也挺诡异,原来我以为今天波行又要吊打招行,但结果波行跌得干干净净。

午后两个中信又要搞事情的感觉,这几天A股全赖两个中信支撑着。但这次两个中信是骗人的,到收盘,中信建投跌了7个点,中信证券跌了近6个点。如果对两个中信的异动形成条件反射,今天冲进去,都被埋了,可见,股市是没什么规律的。有时就是这么见鬼,你一直围观,这个规律都成立,但一旦你下场,就见鬼了。

两个中信搞事不成,大盘也开始松动,不过大跌是从2点左右开始的,几乎不带反弹地下跌,可能把许多人都跌懵逼了。到收盘,创业板跌了1.7%,上证跌了1.15%,沪深300跌了0.91%,科创板更猛,今天一开始就弱,收盘跌了2.85%。

有意思的是北上资金,它们撤退的时间几乎与大盘大跌的开始时间一致,但尾盘,它们重新杀回来了。

看到北上资金撤退的时候,我下意识地去看了一下海外,结果海外市场风平浪静,美期稳稳的,波动比较大的大概只有黄金,黄金跌了不少,黄金下跌,一般是两个原因,一个是国际政经环境向好,这是利好,一个是流动性要收紧,这是利空,当然还有一种,交易原因,就是涨多了要回调一下,跌多了要反弹一下。目前来看,前面两个原因没看到,主要应该还是交易原因。

A股收盘后,欧洲三傻开盘了,大涨,高开高走,2个点了。A股还有交易的时候,美期稳,A股收盘后,美期也开始涨。

由此可见,A股今天就是自己跌自己的,还拖累了小三市场港股,A股收盘后,港股开始反弹,不过中信建投H股越扎越深了,中信证券倒还好。中信建投最近是连连发公告否认合并传闻,不过绯闻的另一主角中信证券却未发一声,这倒有意思了。

至于A股今天为啥要跌,我找了一圈,没看到明显的原因。不过,盘后出的货币数据,极可能是触发因素,在A股混了多年,都知道A股的信息保密性就那样。

讲货币数据前,先讲另外两个时间节点。

一个是8月15日,也就是这周六,根据华尔街日报的信息,中国和美国已同意在8月15日举行视频会谈,重点是讨论第一阶段的贸易协议履行情况。考虑美国正在大选,如果这个会议如期举行,会上美国找茬是有可能的。

当然,这个会议是否已经敲定了,并没有确切消息。在8月5日外交部主持的例行记者会上,法新社的记者问到过这个问题,外交部没有给肯定的答案。不过我们还是要警惕一下,自从7月16日黑色星期四以来,这几周周四周五偏动荡的概率大。

第二个时间点就是创业板注册制的正式登陆,8月2日首批注册制公司申购,按时间来算,可能是这周五到下周三之间上市,这也意味着我们将迎来20%上下的刺激。这会发生什么,我也不知道。

就像我之前说的,有一件事是非常有意思的,一年前大家对注册制各种担忧,但创业板注册制真来了,已经无人担忧了。

因为这个时间点的原因,加上730政治局会议上货币政策的边际收紧转向(体现收紧转向两个字眼,一个是货币政策的定调是多了“精准导向”,第二是社融规模从明显高于到合理增长),我个人对8月是更偏防风险守利润。

回到盘后的货币数据,M2同比增长了10.7%,增速低于预期,并且在放缓。新增人民币贷款也是低于预期。其实货币边际收紧从6月就开始了,降息降准预期不断落空,7月的货币数据确认了这点,后续关注8月份,如果继续放缓,那很明摆了。

货币开始收紧不代表会崩盘,当前股市的杠杆资金不是2015年,场外配资盛行,场内也非常嗨,也不是2018年,查信托,查P2P,因而触发了一系列的去杠杆,所以货币收紧不需要十分担忧。

但有一点,货币收紧意味着全面牛市大概率没有了。开始收紧的货币,向好的经济,有限的资金只会去追逐利润更确定的公司,或者成长性更好的公司。股市是可能重新回到2017年的状况。

写完,再看了一眼海外,涨得很好,我想明天A股应该不错,但有些准备是要做了。

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