野村:降中芯(0981.HK)评级至减持 上调目标价至26港元

野村发表报告指,在经过今年第二季录按季增长3.7%后,中芯国际(0981.HK)预期第三季销售按年仅增长1%至3%,考虑到第三季是华为旗下海思半导体能增加库存的最后一个季,该行认为中芯的指引令人失望。

该行表示,中芯指引第三季毛利率介乎19%至21%,明显较第二季的26.5%下降,亦远低于市场预期的22.7%,估计是由于14nm晶圆业务开始折旧。

野村下调中芯股份评级,由中性降至减持,目标价由19港元升至26港元,至于今明两年毛利率预测则调低6%至35%。

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