大和：下调长建(1038.HK)目标价至48港元 评级买入

大和发表研究报告引述长建(1038.HK)管理层指，今年底相信可有75亿港元经营现金流，以支持末期股息按年略有增长。不过，按照英国供气网络的监管初稿，当地监管环境仍然存在挑战。

不过该行相信公司自由现金流可以足够支撑每股派息增长之馀并降低负债比率，而潜在分拆欧洲资产在伦敦上市亦可成为股价催化剂，重申买入评级，目标价由56.2港元降至48港元。