瑞银:上调信义光能(0968.HK)目标价至12港元 评级“买入”

瑞银上调信义光能(0968.HK)目标价至12港元,评级“买入”。

瑞银发表研究报告称,重申对信义光能(0968.HK)“买入”评级。由于消费升级将带来市场的强劲需求,该行业客户目前更倾向于购买更薄的双层太阳能玻璃。

瑞银指出,信义光能于去年第四季度开始生产更薄的2至2.5mm太阳能玻璃,根据目前成本水平估算,估计公司产品毛利率为36%至46%,高于传统3.2mm产品的约30%。瑞银估计,原材料及能源价格的大幅下降,将令公司今年总体生产成本同比减少6%,加上产品结构升级,相信公司利润率将保持稳定。

瑞银认为相关消费升级可推动销量年复合增长达到30%,公司利润率有望由40%升至46%,估计公司2020至2023年每股盈利年复合增长率将达33%。虽然信义光能年初至今股价已上涨72%,但瑞银指出,目前其公司市盈率为15.1倍。而同业平均水平为27.4倍,瑞银认为盈利可强劲增长的信义光能对于市场更具吸引力,因此将目标价由9.2港元上调至12港元。

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关股票

相关阅读

评论