花旗发表研究报告,指长实集团(1113.HK)受到新冠肺炎疫的明显影响,包括中环办公室和奢侈品零售、香港酒店、豪宅市场、中国投资组合、英国酒吧、航空租赁等。
该行预期,长实集团2020至2022年盈利会下跌,主因香港住宅物业的完工数字下跌,降低经常性收入。公司亦无为未来派息作出指引,预期今年削30%,股息率为3.3%,低于同业,故将股份评级由“中性”降至“沽售”,目标价由37.4港元降至34.3港元,估值相当每股资产净值折让65%。
花旗指,长实集团下半年将推日出康城Sea to Sky项目,同时波老道豪宅项目亦需时出售。公司目前未入账销售降至279亿港元,主要来自上海两个项目。该行表示,上半年公司表现逊预期,特别是派息减35%是令人意外。