史诗级利好刷屏后，说好的“百股”涨停却没来，“团宠”的芯片还能追？-格隆汇

作者：刘畅

来源：理财周刊

上周五，一则关于“28纳米以下制程10年免增值税和所得税”的消息在市场上流传。当日，中芯国际突然大涨，最多时涨幅超过12%。昨晚这个消息变成了现实。今天开盘之前，很多游资在微信圈许下了“百股涨停”的心愿。

芯片产业迎来重磅政策

昨晚，有媒体报道，中国集成电路产业和软件产业迎来超级重磅政策支持。这份政策文件是近期国务院印发的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》（以下简称《若干政策》）。

《若干政策》涉及财税、投融资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用、国际合作等八个方面政策措施。

在财税政策方面，《若干政策》明确提出，国家鼓励的集成电路线宽小于28纳米（含），且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第十年免征企业所得税。较以往政策支持力度进一步升级。而以往支持线宽小于65纳米（含）集成电路的政策还得到延续。

不止是集成电路生产企业，《若干政策》明确，国家鼓励的集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业和软件企业，自获利年度起，第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。国家鼓励的集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业条件由工业和信息化部会同相关部门制定。

此外，国家鼓励的重点集成电路设计企业和软件企业，自获利年度起，第一年至第五年免征企业所得税，接续年度减按10%的税率征收企业所得税。

值得一提的时，《若干政策》还明确，凡在中国境内设立的集成电路企业和软件企业，不分所有制性质，均可按规定享受相关政策。鼓励和倡导集成电路产业和软件产业全球合作，积极为各类市场主体在华投资兴业营造市场化、法治化、国际化的营商环境。

中金公司研报称，国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，在现有的政策基础上，首次推出十年免征所得税政策，支持28nm（含）及以下先进工艺生产企业发展，“新政策”的落地长期利好中国集成电路行业发展，加速半导体国产化进程；遍及全产业链的“两免三减半”政策，有望促进全产业链健康发展；而对重点设计及软件企业的加大扶植，有望帮助我国摆脱重点芯片以及EDA软件短板。

利好集成电路概念股

据不完全统计，目前A股涉及集成电路概念个股超150多只，A股的集成电路概念股总市值高达3万亿元。

受《若干政策》影响的相关概念板块，包括芯片材料、芯片封装测试、芯片设备、芯片设计、芯片制造等细分领域，此外还包括龙头中芯国际概念板块以及集成电路设计软件EDA等概念板块。

经粗略统计，受到上述政策利好的概念股超过150只，龙头股有40多只。其中，北方华创、捷捷微电等个股均拥有上述几个概念中的三大概念；雅克科技、兴森科技、长电科技等个股拥有两个概念。从机构关注度方面看，北方华创有29家机构评级，位居榜首。另外，深南电路、韦尔股份、兆易创新、中环股份等个股均有20多家机构评级。

中芯国际7月31日晚间公告，与北京经济技术开发区管理委员会共同订立签署《合作框架协议》，双方有意在中国共同成立的合资企业将从事发展及运营聚焦于生产28纳米及以上集成电路项目。显然，中芯国际是该项政策最大收益企业之一。

川财证券认为，中芯国际此次项目有望加速国产替代进程，利好国产设备与材料厂商。一期与此前募投项目合计投入约612亿元，当前代工厂国产化率约为15%，有望为国产供应商带来约92亿元的资金投入。相关的国产设备厂商包括北方华创（刻蚀机、PVD设备、CVD设备、炉管设备）、中微公司（刻蚀机）、至纯科技（清洗机）、芯源微（清洗机）等；以及材料厂商包括沪硅产业（硅片）、安集科技（抛光材料）、鼎龙股份（抛光材料）、清溢光电（掩膜版）、南大光电（光刻胶、特种气体）、晶瑞股份（光刻胶）等。