花旗：永利澳门(1128.HK)次季业绩略逊预期 维持“中性”评级

​花旗发表研究报告指，永利(1128.HK)母企第二季业绩中，提及澳门收入为2,100万美元，按年跌98%，EBITDA亏损录1.94亿美元，略较预期为差，主因4月和5月EBITDA亏损增加，加上6月份幸运因素影响。整体贵宾厅的赌收因应赢率，而录负4,200万美元，贵宾厅转码数按年跌90%，中场按年跌98%。

该行引述管理层指，对内地与澳门的两地旅行限制的解禁会温和放行，相信解除限制后，人流会有明显增长。

该行指，现时澳门两间赌场的日均开支介乎150万至200万美元，明显较以往减少，根据最新的营运开支，预计第四季收支平衡水平降至赌收的40%(之前指引为约45%)。而香港方面预计也将会对澳门博彩业有短期正面影响。

该行对公司2020-22年盈测大致不变，目标价15.5港元，评级维持“中性”。