高盛：九仓(0004.HK)中期业绩符预期 目前估值吸引续吁“买入”

高盛发表研究报告称，九龙仓(0004.HK)今年上半核心纯利按年下降23％至17.3亿港元，符合该行预期。而九仓在过去一个月股价累跌19％，相信是受技术因素所致，故维持“买入”评级，目标价续看20港元。

高盛指，九仓在计算可分派盈利时未计入29亿港元的减值损失，并决定派发中期股息每股0.2港元，较去年同期的0.25港元减少20％，派息比率维持在35％。另外，虽然集团承认疫情和宏观挑战可能会持续带来不确定性，但已有迹象显示业务正在复苏，尤其是中国业务，其中成都和长沙商场租户销售额在5至6月份录得强劲的双位数回升，原因是由于出行限制，令消费者在中国奢侈品的消费增加所推动。而集团亦正追回内地物业销售进度，相信仍可达全年销售150亿元人民币的目标。　

该行上调九仓2020年至2022年每股盈利预测6％至13％；又指出由于会德丰私有化后，每股会德丰股份持有人可各分得一股九仓及九龙仓置业(1997.HK)股份，变相令其流动性增加，导致上述两股短期沽压较大，但认为九仓目前估值吸引，尤其是中国楼市和零售市场复苏带动基本面改善下。