大和:内银股首选招行(3968.HK)及建行(0939.HK)

大和指内银股首选招行(3968.HK)及建行(0939.HK)。

大和发表研究报告指,预料中国银行业下半年的不良贷款形成率或会接近高位,而6月份的内银不良贷款形成率或按年增长18个基点至1.15%,主要由于第二季的零售贷款质素因新型冠状病毒肺炎疫情而恶化。

大和表示,不良贷款形成率的潜在风险因素可能包括工业利润在外部挑战下的不确定性、中小企贷款条件缺乏能见度,以及监管收紧及让利要求等。不过,信用卡和零售消费贷款的贸量在4月份起一直在迅速恢复,相信零售银行下半年将较为安全。

该行预料,商业银行第二季的拨备前利润(PPOP)将按年增长5%,而减值损失将按年升15%,导致今年第二季利润按年跌2%。该行首选为招商银行(3968.HK)、建设银行(0939.HK),因为该两间银行的资产质素相对良好,而且具有出色的风险管理能力。

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