野村：重申太兴(6811.HK)“买入”评级 目标价1.5港元

太兴集团(6811.HK)日前发盈警指，受疫情影响，预期公司上半年收入按年下降约20％和纯利或跌80％-90％，野村发表研究报告指，其纯利降幅远大于该行预期，亦指公司与休闲餐饮相关的业务较多，比其他快餐同业更受打击，不过现价仅为2021年预测市盈率的8.2倍，相信负面因素已反映于现价中，微升目标价2％至1.5港元，重申“买入”投资评级。

野村分别下调太兴今年收入及纯利预测至下跌18％及跌61％，以反映疫情造成的影响，料公司将于今年获发政府“保就业”计划中的补贴约1.16亿港元，对下半年营运利润具支持作用。野村又调低对太兴的资本开支预测，故微升目标价。

野村预测，太兴的外卖服务对收入占比将由年初的约2.4％提高至约30％，但随着公司推出众多优惠，公司毛利率仍有轻微压力。