花旗：恒生银行(0011.HK)上半年盈利逊预期 评级“沽售”

花旗发表报告表示，恒生银行(0011.HK)今年上半年经调整盈利约89亿港元，按年下跌34%，差过市场预期，当中主因期内收益低于预期，而经营开支则好过预期，至于第二季股息为0.8港元亦逊预期。报告称，恒生净息差受压，按半年收缩23点子，至1.96%，低于花旗及市场预期，主因市场利率倒退及利差收窄等。按季计，首季恒生净息差录2.13%，次季收窄至1.8%。由于HIBOR持续向下，料恒生净息差将自次季低水平进一步下滑，由于银行偏好高质素贷款，料资产再定价空间有限，花旗认为市场对恒生今年净息差1.92%的预测将有下行压力。