大摩：予汇控(0005.HK)“减持”评级 目标价42港元

汇控(0005.HK)公布中期业绩，摩根士丹利指其次季经调整除税前溢利逊预期12%，主要由于预期信贷拨备增加，全年料信贷拨备达80亿美元至130亿美元，自早前指引的70亿美元至110亿美元提升。次季拨备前盈利高于预期17%，主要由于收入较预期高3%，开支则较预期低6%。净息差表现续受压，普股股权一级资本比率则维持强劲的15%水平。

该行对汇控评级“减持”，目标价42港元。