涨还是跌?机构突然分歧加大

作者:徐蔚

来源:上海证券报

7月的“翻身”行情已完美落幕,上证指数累计涨幅10.90%、深证成指涨13.72%、创业板指数涨14.65%。7月的23个交易日中,有20个交易日成交额突破1万亿元,同比、环比均大幅放量。

大盘走出中阳线且成交量能持续扩大,这些积极信号,让投资者对8月的行情充满期待。本月,市场是震荡还是突破新高?医药、科技继续起舞还是由周期引领行情?

展望8月份A股市场走势,多家机构继续看好,但对风格切换仍存明显分歧。


大盘怎么走,说啥的都有


7月份虽然整体上涨势喜人,但其过程可谓跌宕起伏。上半月,股市是单边上涨,下半月则出现了两次大的回调。8月的A股将怎么走?

海通证券表示,市场大概率已结束调整,中期向上趋势将持续。

粤开证券乐观地预期,在宏观经济政策支持、向好的国内经济环境下,预计8月份市场的波动将相对平缓,在市场人气逐渐恢复,情绪逐级提高的过程中,在没有超预期利空出现的情况下,8月股指有望“更进一步”,突破前期高点。

还有部分机构的观点则比较谨慎。国泰君安认为,当前市场将从前期的趋势阶段转向震荡阶段。一方面是3500点阻力较大,且当前各个风格尚不存在自下而上助力突破的基础;另一方面是市场赚钱效应弱化,增量资金进场速度放缓。因此,预计未来一段时间大势以震荡为主,沪指区间将在3100至3400点。

华创证券表示,如果说3月底是年内第一拐点,那么8月或将迎来第二拐点。站在当前时点,应继续保持谨慎,金融环境弱化以及风险事件增多是主要逻辑。


该买哪类股,着眼“内循环”


8月该买什么?是布局低估值的周期股,还是追买科技和医疗?

开源证券看好风格切换,认为经济复苏是核心因素,只要经济复苏能够不断得到验证,市场向上的趋势就难以逆转。其推荐顺序为:第一,经济复苏带动需求回暖,行业景气将在走出淡季后逐步得到验证,相关板块有化工、建材、工程机械、有色、煤炭;第二,作为“周期之眼”的大金融板块,包括房地产、保险、银行;第三,顺周期消费,包括汽车、家电。

国泰君安同样看好周期,不过逻辑不是风格切换,而是从低风险特征思路出发选股,核心集中在消费和周期风格中,科技板块“时间未到”、金融板块“暂时歇息”。

国元证券表示,8月市场波动率将趋向平缓,行业景气度和个股业绩可能成为主要驱动力。风格方面,成长向价值的转换正在发生。

国盛证券坚定看好科技股行情,认为三季度科技股将是市场最强主线,科创板有望成为主战场。

中泰证券表示,8月配置思路上,大的方向围绕新经济细分龙头,结构上倾向中短期逻辑更强的领域,如受益政策导向的“内循环”板块,包括医疗、教育、军工等,以及5G+AIoT(人工智能物联网)应用场景,包括消费电子、信创(信息化应用创新)、新基建等。

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