中信证券：刚果（金）疫情不确定性增加，钴上游供应扰动加剧

中信证券指出，刚果（金）疫情不确定性增加，钴上游供应扰动加剧。若刚果（金）疫情后续未能得到有效遏制，预计将造成2020年全球钴行业出现实质性短缺，国内钴冶炼企业也将面临原料断供的风险，钴价后续上行动力充足，看好钴价重回30万元/吨。钴价上涨带动板块内公司估值与业绩回升，重点推荐洛阳钼业和寒锐钴业，建议关注华友钴业和盛屯矿业。

“洛阳钼业管理层在“2019年年度股东大会”表示，近期下游客户开始逐渐补库存，一定程度上推动钴价上行，但这只是一个开始。

“钴的供应不会有大的提升，而需求这块每年都有10%左右的增长。”洛阳钼业管理层表示，公司大部分客户是长协客户，未来这部分客户合同到期，公司会增加自由量供给，以提升销售毛利率。

对于被寄予厚望的印尼镍项目，公司管理层指出，“投资印尼红土镍矿湿法冶炼项目是战略性，投产后将影响整个行业。”