大和总研发表研究报告指,理文造纸(2314.HK)股价再次落后于同业的玖龙纸业(2689.HK),为投资者带来机会。该行将其投资评级由持有上调至买入,目标价由6港元轻微上调至6.1港元。
大和指,理文造纸与玖龙纸业的价差再次达到12个月高位,而行业基本面仍在上升趋势,因此现时看到买入理文造纸的另一个战略机会。该行续指,理文将于8月4日发布的中期业绩不太可能令人兴奋,但相信将成为价值重估的催化剂,因为市场将重点转移到了改善下半年的前景上。
大和将理文2020年每股盈利预测略微提高0.4%,又将2021年每股盈利预测下调了5%,主要由于预测再生浆价格通胀加剧,导致公司毛利率有所下降。