大和：上调理文造纸(2314.HK)至买入评级 目标价6.1港元

大和总研发表研究报告指，理文造纸(2314.HK)股价再次落后于同业的玖龙纸业(2689.HK)，为投资者带来机会。该行将其投资评级由持有上调至买入，目标价由6港元轻微上调至6.1港元。

大和指，理文造纸与玖龙纸业的价差再次达到12个月高位，而行业基本面仍在上升趋势，因此现时看到买入理文造纸的另一个战略机会。该行续指，理文将于8月4日发布的中期业绩不太可能令人兴奋，但相信将成为价值重估的催化剂，因为市场将重点转移到了改善下半年的前景上。

大和将理文2020年每股盈利预测略微提高0.4％，又将2021年每股盈利预测下调了5％，主要由于预测再生浆价格通胀加剧，导致公司毛利率有所下降。