美银美林：下调长建(1038.HK)目标价至55.3港元 评级“买入”

美银美林发表研究报告表示，根据日前英国气电市场办公室发布的RIIO2内容(收入=奖励+创新+产值)，目前长江基建(1038.HK)的最低股本成本相比于RIIO 1的7.7%减少至3.95%，并少于去年5月时提出的4.3%。因此美银美林下调长江基建旗下的天然气分销网络于2021年及2022年的贡献分别4.1%及5.5%，并将来自UK Power Networks于2023年及2024年的盈利贡献分别下调3.4%及4.5%。

目前美银美林将长江基建集团2020年的盈测下调4%，2021年及2022年盈测同时分别下调5%及2%，目标价自60.9港元下调至55.3港元，重申“买入”评级，美银美林认为其6.2%至6.3%的股息率将会持平，而且该公司在收购欧洲及加拿大资产等方面仍然处于有利位置。