大和总研发表研究报告指,阿里巴巴(9988.HK)2021财年首季成交总额增长势头强劲,为该行双重上市股份的首选,重申买入评级,将目标价由260港元上调至294港元。
该行预计,阿里第一季收入同比增长30%,主要由于核心电商业务和云业务的增长,以及非通用会计准则EBITA按年升8%至372亿元(人民币.下同)。该行又预计,天猫实物商品交易总额将同比增长26%,超过上个财年第三季度的同比增长24%;而全国有形产品网上零售额4月和5月分别同比增长19%,首季同比增长6%。
该行指,快速消费品、服装和电子产品录得稳健复甦,将支持该行对2021财年首季佣金收入同比增长18%的预测。
云业务方面,该行认为,云业务在第一季度将创下约120亿元的收入,按季持平,仍然看好阿里云,并相信中国的数字化趋势将很快起飞。