美联储继续拧小“水龙头”，6月底仅购买13亿美元企业债

来源：人民币交易与研究

根据美联储周五披露的企业信贷便利计划最新购买细节，在6月17日至26日当周，美联储购买了面值约为13.3亿美元企业债，其中包括苹果与“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦的企业债券。但与此同时，从资产负债表上来看，美联储的企业债购买速度已经放缓，且购买额远低于该计划最初的7500亿美元上限。

周五美联储披露的企业信贷便利计划最新购买细节显示，在6月17日至26日当周，美联储购买了面值约为13.3亿美元企业债，美联储持有的单个企业债规模升至15.9亿美元。但与此同时，美联储的企业债购买速度已经放缓，且购买额远低于该计划最初的7500亿美元上限。

根据周五披露的细节，美联储通过SMCCF购买了更大范围的债券，这是其建立一个企业债投资组合计划的一部分，该投资组合将跟踪一个广泛的市场指数。美联储投资组合中的发行方从40家增至330家，其中以威瑞森通讯(Verizon Communications)、美国电话电报公司(AT&T)，以及苹果(Apple)为首。

此外，美联储还购买了股神巴菲特的伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）企业债券。

从行业上来看，美联储购买的消费者非周期性企业债占比最大，为整体的20%，包括沃尔玛、可口可乐等。占比最小的非银行金融/保险行业，仅占整体购买的2%。从评级上看，美联储持有的BBB级企业债超过50%，“垃圾级“企业债占比为3.11%。

此外，数据显示，美联储持有16只企业债券交易所交易基金(ETF) ，市值为79.7亿美元。贝莱德(BlackRock)旗下的iShares iBoxx美元投资级公司债券ETF（LQD）所占面值仍然为榜首，占企业债ETF购买面值的近30%。

上周美联储宣布正式启动一级市场公司信贷便利(PMCCF)，但周五数据显示该便利并没有开始购买，所有美联储的所有购债都是在二级市场完成的。

根据周四美联储最新资产负债表来看，包括二级市场公司信贷便利（SMCCF）在内的企业信贷工具总体规模较上一周的100.06亿美元小幅增至107.16亿美元，增幅为5月中旬开始购买以来的最小规模。

美联储从5月开始购买企业债ETF，并在6月将购买范围扩大到单个企业债券。这一策略帮助推动了公司债券市场的创纪录飙升，提振了投资级和高收益债券债券市场，尽管企业违约和破产有所增加。

美联储的企业债购买速度已经放缓。纽约联邦储备执行副总裁达勒普·辛格(Daleep Singh)周三表示：“随着市场功能的改善，我们放慢了购买步伐，从每天约3亿美元降至每天不到2亿美元。”

他补充说：“如果市场状况继续改善，美联储的购买可能会进一步放缓，有可能降至非常低的水平，或者完全停止。”但他表示这不是(债券购买计划)彻底关闭的信号，而是市场运转良好的信号。