疯牛!别拦我发财!

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2020年7月6日,已被载入A股史册。久违的大涨,已经很久很久没有看到过了,这不,朝思暮想的少女已经来了!

上证今日高开1%,随后被大幅暴拉,最终收涨180点,连破3200、3300两个整数点关口,涨幅更是高达5.71%,创下5年来最大单日涨幅。

(上证指数强势上攻,来源:Wind)

要知道沪指已经5连阳,从2961.5点直拉至3332.88点,上涨近400点,涨幅超12.5%。

大盘指数疯了,行业个股更为癫狂。其中,多元金融(券商)、银行、保险指数纷纷大涨超8%,领涨沪深大市。另外,煤炭、旅游、军工等上半年暴跌的板块也借势起飞。

券商是牛市旗手,启动已经有些时日了。追踪证券行业的指数基金——券商ETF今日再度涨停,4日累计上涨32.5%。

整个板块中45只个股4日涨得最少是国投资本,涨幅20.7%,涨得最多的是浙商证券,涨幅高达46%。另外,中信建投、中信证券双双突破4000亿元大关,4日市值均暴涨1000亿元左右。

A股疯了,港股也疯了。其中,光大证券暴涨30%,招商大涨29%,中州证券、中国银河均大涨20%以上。要知道,这只是单日涨幅,光大证券4日累涨117%。

(港股券商股表现,来源:券商)

今日,亦是银行的集体狂欢日,涨法有点前无古人,后无来者的味道。36家银行中大致有24家银行涨停,连大盘银行股——平安、招商、宁波、光大也都封板了。国有4大行也不弱,建行、工行齐齐大涨8.5%,农行大涨7%,中银6.6%。

(银行大面积涨停,来源:Wind)

保险板块中,中国人寿、西水股份2连板,中国平安4日也暴涨近18%;地产板块中,保利地产、华夏幸福、绿地控股纷纷涨停,招商蛇口9.85%,万科8.3%。

就连上证50ETF都一度涨停,还有撒好说的!总而言之,市场已经疯了。

难怪有网友感叹:

牛来了,房子已挂安居客,车子挂到瓜子网,除了全部现金流,能借的钱借了一遍,还找配资加了十倍杠杆,满仓干就完了!媳妇儿不同意已经离婚。孩子反对,已送孤儿院,老铁们,我做的对么?

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看到这,散户朋友们或多或少会有疑问:上证指数为什么会如此暴涨?上涨的动力又是什么?接下来,我们不妨从几个维度——消息面、情绪面、基本面、外资面来展开讲一讲。

1、券商消息面

6月28日,关于传证监会计划向商业银行发放券商牌照的消息在金融圈讨论得的非常火热。这一度被外界解读为银行抢食券商的存量蛋糕。

后来,逻辑反过来了,银行体量很大根本看不上券商这点利润,解读为政策更看重的是形成高质量的头部券商,而非增加券商牌照的数量。

直到7月2日,彭博发出的消息说中信集团撮合完成中信和中信建投的合并,引爆了券商涨停潮,彻底点燃了市场的激情。

当日晚间,中信建投、中信证券双双否认,又在7月5日下午回复上交所问询函时,再度否认合并的传闻。

(中信建投两度否认合并传闻,来源:Wind)

但这耐不住已经被燃起的市场情绪。券商在以上消息面刺激下,沸沸扬扬连续被热炒,带动银行、保险拔地而起,进而导致两市成交放量暴增,指数也连续走出几根大阳线。

2、市场情绪面

7月2日,沪深两市成交额时隔4个月突破1万亿元。7月3日,成交额高达11712亿元。今日,成交额突破1.5万亿元,超过今年2月25日的1.4万亿,同样创下5年新高。

(沪深两市成交额,来源:Wind)

此外,两融余额叠创新高,杠杆资金跑步进场。自六月以来,两融余额大增接近千亿,同时场外配资近期也活跃起来。

(两融情况统计,来源:Wind)

可见市场情绪已经被上周上证的几根大阳线给带动起来了。

下面这张图,上周末刷屏了吧!从部分头部券商的月度数据来看,中信证券7月日均开户数环比增长约30%,国泰君安6月线上开户环比上升三成以上。

再来,微信指数搜索“牛市”,上周五这个词的热度已经飙到了805万,而4-5月份的时候仅为10-20万。相当于几个交易日,情绪调动之后,搜索倍数翻了40倍。

今日,该指数继续飙升,达到了919万,环日提升15%左右。

3、蓝筹“估值坑”

在我上一篇文章——《银行地产雄起,券商接力!现在还能安全上车吗?》中,明确提出:银行、保险、地产仍然存在估值修复的逻辑。

因为上半年,医药、消费、科技轮番上涨,而金融(保险银行券商)、地产反而暴跌,位列跌幅榜第二、第三。

房地产板块,即便到上周五,估值仍然偏低。万科APE-TTM为8.45倍,保利地产为6.97倍,招商蛇口为9.96倍,绿地控股为6.5倍,新城控股为6.06倍,华夏幸福为5.12倍。

银行也一样。上周五,宁波PB为1.838倍,招商PB为1.46倍,而华夏银行PB为0.44倍,民生、交通、中信区区只有0.5倍左右。

当然,今日上证暴涨的主力推手,依旧是银行、保险、券商、地产板块。这4大板块的ETF已经全部涨停!

4、宏观基本面继续修复

6月30日上午9点,国家统计局公布制造业PMI,6月份该数据高达50.9%,环比继续提升0.3%。

(制造业PMI指数,来源:统计局)

分类指数看,生产、新订单等保持了强势的改善势头,维持在荣枯分界线50以上。而出口新订单仍然处于较低水平,显示出口仍然受制于外围疫情。

(制造业PMI其他相关指标情况,来源:统计局)

按企业规模看,大、中型企业PMI分别为52.1%和50.2%,比上月上升0.5和1.4个百分点;小型企业PMI为48.9%,比上月下降1.9个百分点。这说明中大型企业景气度修复度很高,然而小微企业仍然不乐观。

总体而言,PMI的数据表明中国宏观经济基本面仍在持续修复,这亦是6月30日开始启动这波行情的重要导火索之一。

5、外资抢筹

7月1日,北向资金通道关闭。

7月2日,外资杀入171亿元,创下创6月19日以来新高。

7月3日,再度杀入132亿元。

7月4日,再度入金136亿元。相当于3天时间共计净流入440亿元,占到全年净流入(1621亿)的27%。

通过Wind查询可知,外资亦是买入当下非常火爆的券商、保险等蓝筹股。比如中信证券、海通证券、申万宏源、中泰证券、华泰证券,最近一周合计净流入近100亿元,中国平安净流入36.66亿元,平安银行净流入20.24亿元。

(最近一周资金净流入TOP10,来源:Wind)

外资抢筹,给强势的大盘行情火上浇油。

欧美持续大放水,并且外围疫情存在二次爆发的背景下,外资瞄准了中国的优质资产。只不过,在这个节骨点上,流入非常快,跟内资一起强势抢食优质资产。

钱多肉少,资产荒,或许能说明问题。

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连续3日,超万亿的成交,可见场外确实有大量的资金在跑步入场。这构成资金层面对于行情的支撑。

场外,银行理财收益率持续走低,连招行的基金前一段时间被爆产生了亏损。就连众多投资者之前从银行搬家到余额宝的理财工具,收益率也一降再降,没有了吸引力。

对于楼市,高层对于房住不炒保持着很强的战略定力。闭着眼睛炒房暴赚的时代其实已经过去了,未来房价跑输M2的涨幅是大势所趋。

中高端的信托,一点不省心。近来,四川信托暴雷,资金窟窿高达200多亿元,涉及近8000个投资人,震动了整个信托圈。其中,期限错配、底层资产不明确、产品滚动发行、资金池带来的流动性风险一直就存在。

另外,P2P行业基本朝着清零的方向去演化,这种理财方式也算是废了。前段时间,爱钱进刚出事,上周末3000亿借贷平台的微贷网也爆雷。后者上市不到2年,股价已经跌了将近90%,今日盘前再跌17%。

以上这些因素都将驱动着场外资金往股市这座池子持续不断流入。尤其是股市赚钱效应更大之后,转移得越快。

未来的财富机会在A股。当下的市场已经有一些牛市启动的影子,好好研究行业和公司,拥抱趋势,同时注意风险。

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