达里奥:资本市场不再“自由”

周四,达里奥再度亮相,他说了啥?

来源:彭博

周四,达里奥再度亮相,他说了啥?

桥水基金创始人瑞·达利欧表示,近期央行的行动意味着资本市场不再“自由”。

“今天的经济和市场由中央银行与中央政府协调驱动,”达利欧说。因此,“资本市场不再是以传统方式分配资源的自由市场。”

新冠疫情使经济活动停滞不前,并使市场在3月螺旋式下降。美联储史无前例的规模数万亿美元的刺激措施缓解了人们的担忧,并帮助推动金融市场实现惊人复苏,即使美国经济仍步履维艰。

达利欧说,美国现在的贫富差距是1930年代以来最严重的,各国央行需要继续向经济注入资金。

他说:“你们将看到央行的资产负债表爆炸式增长,他们必须如此,因为船在下沉。”

达利欧称,投资者应优先选择股票和黄金,而不是债券和现金,因为后者提供的回报率是负的,央行未来还会继续大开印钞机。

在过去的几个月中,达利欧写过一系列文章呼吁改革资本主义,以使所有人受益。他还表示,随着中国力量的崛起,美国正在“相对衰落” 。

一些中国政府实体是桥水基金的客户,达利欧重申对美国与中国竞争的能力的担忧。

“中国正在发展,正在以其自己所知的最佳方式有力的参加到博弈之中。而我们所属的是一个不同的系统,我们也正在以自己认为最优的方式来博弈。我的主要问题是我们的表现如何?”

达利欧以教育质量为例,提到中国时,他说这是一个非常令人印象深刻的体系,他们很聪明、智慧。

我们整理了3月以来达里奥的发言发现,几乎在每次亮相中,他都提到对美联储救市零利率政策和扩大QE的担忧。

早在3月16日,即美联储紧急降息后不久,他就提出对长期利率触达0%下限“十分担心”,达里奥认为最好的办法是美联储与财政部门一起向银行提供支持。

随后,美国财政部确实推出了2万亿美元的经济复苏计划。然而,在今年4月,他认为,政府干预市场的操作会让黄金及资产负债表强劲的公司股票受益,但会加剧财政赤字和债务危机的风险:

“美国有一个20万亿美元的 “漏洞”需要填补。当前环境下将上涨的资产包括黄金,以及一些财务稳健的公司的股票和企业债券。”

“通过让美元成为世界储备货币,美国可以更有效地帮助本国公民。与此同时,美国正冒着失去这一特权地位的风险,因为创造了太多的货币和债务。”

那么,下一步,美国可能会迈向哪个阶段呢?

在此前的讲话中,他在讨论国家周期时提到,疯狂印钞后将会迎来改革。改革无疑是痛苦的,这加速巨大泡沫走向破灭,催生债务危机、经济危机,导致国内和国际旧秩序崩溃等问题,最终会产生新的赢家和输家。

另附近日有关达利欧访谈合集(点击可查看):

桥水达里奥:最新万字长文剖析货币、信贷和债务相互关系

桥水达里欧:这是一个决定性的时刻,现在这两种公司最有发展前景

桥水达里奥最新演讲:我们正在进入一场与1930年代类似的大萧条,企业家精神是复苏催化剂

瑞·达利欧:当印钞机不断印钞,现金就是垃圾

瑞·达利欧重磅长文:疫情战争来临时,经济的运行机制

瑞·达利欧最新万字长文:悄悄变化的世界格局与宏观周期

桥水创始人达利欧最新研究:世界将经历完全不同的特殊时期

达利欧:病毒消失后经济将满目疮痍,央行印钞行不通了

桥水达里奥最新访谈:美国公司大概损失4万亿美元,全球大概有12万亿美元损失

桥水爆仓?达里奥表示很淡定。。。

桥水达里奥:关于新冠病毒的最新想法

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关阅读

评论