野村：维持世茂集团(0813.HK)目标价43.25港元 评级“买入”

野村发表研究报告指，世茂集团(0813.HK)将分拆世茂服务上市，股份获红杉资本及腾讯(0700.HK)入股。该行估计，其隐含估值为24.4亿美元，并预计世茂将从本次的分拆中派发特别股息。该行维持世茂集团目标价43.25港元，以及“买入”评级，并重申其为行业首选。

野村表示，世茂将凭借其充足的土地储备及多元化的土地收购渠道，实现优于同业且可持续的增长。同时物业管理业务产生的潜在特别股息或成为今年的关键催化剂。

该行又指，世茂服务具强大的并购能力，由年初至今已收购了1890万平方米土地，亦展现出理想的并购后整合能力，其中一间被收购的公司，毛利率由2018年的8％，提升至2019年的26％。