被外资买爆的5家白马，成色究竟几何？

6月23日，深交所公布了一则重磅炸弹——5家深市股票被外资集体买爆。数量之多，在历史上尚属首次。

这5家企业分别是美的集团、索菲亚、泰格医药、广联达、启明星辰。通过QFII/RQFII/深股通渠道，投资者持股比例分别为27.93%、27.64%、26.52%、26.32%、26.05%。

（来源：深交所官网）

其中，美的集团是被外资买爆的常客，索菲亚、泰格医药、广联达是近月来新上榜的公司，启明星辰则是首次露脸。

一日5股同时触及持股比例警戒线，亦可见外资涌入A股资本市场的疯狂。据Wind显示，截止今日收盘，北向资金累计净流入11112.19亿元，今年以来合计净流入将近1200亿元。当然，今年北上资金流入也有波折，3月疯狂流出678.7亿元，4月流入532亿元，5年再度流入301亿元，6月以来则流入超过520亿元。

（来源：Wind）

外资买A股资产较为老道，一般会簇拥行业龙头。第一，追随恒者恒强的市场大势；第二，长期回报率会比较可观。那么，这5家公司成色又几何呢？

1、美的集团

美的集团是一家非常优秀的家电龙头。

最近2年，美的进行渠道改革，业绩增速要优于在渠道改革方面动作迟缓的格力电器。在A股所有重仓股排行中，美的集团仅次于贵州茅台，位列第2名，格力电器为第5名。可见外资对于国内家电巨头的看好。

（来源：Wind）

在国内市场，受疫情冲击以及整体消费的低迷，内销业绩增速相对过往年份会有所折扣。在海外市场，疫情更为严重，需求疲软，对于业绩的影响或许会大于国内。总之，今年美的的业绩表现会有所失色，但现在市场却不以为然，股价已经回到了疫情之前。

2、索菲亚

索菲亚主营业务是定制衣柜和全屋配套定制家居。

今年一季度，公司营收7.63亿元，同比下35.58%，归母净利润亏损1654.61万元，同比下滑115.48%。这是该司上市以来首亏，主要受疫情拖累。

但纵观过往核心经营数据，表现并不差。其中，过往年份综合毛利率维持在37%左右，净利率则维持在14%左右。评估盈利能力的综合指标——ROE，过去5年均在20%以上。

（来源：Wind）

3、泰格医药

泰格医药主营业务为临床CRO。过去多年，公司营收和归母净利润均保持双位数的增长，背后对应着CRO黄金赛道。

（来源：Wind）

根据Frost&Sullivan预测，在2014年-2018年期间，全球CRO销售额年复合增速为9.6%，2020年全球CRO行业规模预计达到687亿美元，CRO行业将占整体研发投入支出的58.3%。

具体到国内，Frost&Sullivan预测2016~2020年期间我国CRO行业年复合增长率为21%，至2020年末我国CRO行业市场规模将超过600亿元。

（来源：券商整理）

国内CRO增速要远远优于全球，源于国内鼓励创新药政策频出，带量采购等倒逼公司加大新药研发力度。在此背景下，国内CRO行业将持续保持高增长态势。

这亦是高瓴资本持有泰格医药的重要逻辑之一。

4、广联达

广联达作为A股少有的几个云计算核心公司。2019年总计接待机构高达697家。其中，高瓴资本就调研过5次。要知道高瓴资本是超长期投资者，一般不会出手，一旦出手十拿九稳。

6月16日，广联达披露2019年定增最终发行情况，募集总额将近27亿元。其中，高瓴资本出资近15亿元，获配2971.47万股，一跃成为公司第7大股东。

（来源：Wind）

高瓴大举入股广联达消息披露后，此后6个交易日大幅上涨16.88%。截止今日收盘，广联达最新价为69.95元，最新市值高达828亿元。以50.48元的定增价计算，高瓴资本这笔定增已经增值38.5%，获益将近6亿元。

（来源：Wind）

5、启明星辰

过往多年，启明星辰的营收和利润增速均保持了2位数的增长，可见背后有着不错的行业赛道。虽然今年一季度因为疫情而遭遇重挫。

（来源：Wind）

根据工信部赛迪顾问数据，2018年，全球网络信息安全产品结构中，以安全服务市场份额最大，占市场的64.4%，网络安全硬件占比仅9.4%，安全服务市场大致为安全硬件市场规模的6倍。

2018年，中国网络安全硬件市场大约238亿元，如果按照中国现有硬件产品规模为基数，合理的安全服务市场规模有望达到1600亿元。

在传统IT时代较为落后的安全服务市场，有望在云计算时代跟随企业上云脚步实现弯道超车，带动网络安全企业的盈利模式由软硬件产品向服务逐步转移。

（来源：券商整理）

综上来看，外资买爆的这5家公司，均是行业龙头企业，且背后的行业赛道还有不错的增长空间。可见外资的拥簇，不是随随便便，而是有所见地。

但外资的选择，仍然只能是我们投资决策中的一个参考。因为外资也曾翻过车，出现过滑铁卢。

2019年3月5日，由于所有境外投资者持股比例超过28%，大族激光被禁止外资买盘。注意大族激光被外资买爆时的价格是42元，现在只剩下34.63元。1年多过去了，股价仍然累计下跌超17%。

（来源：Wind）

外资动向是国内散户投资者可以观察的一扇窗，但亦不能盲目全信。但至少说，外资用真金白银表达了对于一些公司的看好，我们不妨站在他人的肩膀上，去深入研究分析，在估值合理或者偏低的时候出击击球，可能会有意想不到的回报。