大和：维持友邦(1299.HK)目标价100港元 评级“买入”

大和发表研究报告指，友邦保险(1299.HK)管理层表示，其香港业务大多资产都投资于美国政府及公司债券，而香港公司债券的敞口相对较小。同时由于线上活动的成效，推动中国业务第二季反弹。大和维持友邦目标价100港元，以及“买入”评级。

大和表示，由于新型冠状病毒肺炎疫情的延误，友邦中国可能很快会看到其子公司的一些更新，预料友邦中国将平均每12个月就获得两个省级牌照。此外，由于有效的线上活动，集团在今年首两季招募了新的代理商，从而推动业务在第二季反弹，而疫情之后，保险需求更大亦有所推动。该行预料，友邦中国今年在新业务价值的贡献将增加至30％。

该行指，香港部分产品组合发生了一些不利的变化，但自4月份以来有所改善。不过，友邦香港利润较高的旗舰产品并不允许于线上销售，该行又估计内地客来港投保(MVC)业务在过去12个月中，其新业务价值贡献已由2019年上半年的21％，大幅下降至只有8％。

该行又指，将集团今年的新业务价值增长预测，调整至按年增长1％。