扑克摇身变游戏,姚记科技再次封涨停

全球新冠疫情大流行的冲击下,宅经济成为盛行的新模式,其中的游戏行业也因此被持续看好。5月29日,手游概念股放眼望去一片火爆,佳云科技、暴风集团、姚记科技强势涨停,旋极信息、美盛文化涨幅也达到9%以上。

(图片来源:富途牛牛)

近日,在A股上市的22家游戏公司中,业绩预增的有10家,业绩大幅上涨的有6家,其中,净利润翻10倍的姚记科技尤为亮眼,今天股票更是涨停。

(图片来源:富途牛牛)

姚记科技原名姚记扑克,成立于1989 年,从事传统扑克牌的设计、生产和销售业务,2011年正式上市,成为中国扑克第一股。2018 年,姚记科技收购上海成蹊科技,业务从传统扑克牌转向捕鱼、斗地主等轻度游戏,之后公司通过并购大鱼竞技51%股权,布局海外bingo 等休闲游戏品类。

转战游戏行业后, 2019 年姚记科技实现营收17.4 亿元,同比增长77.3%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.4 亿元,同比增长151.5%,游戏收入10.18亿元,同比增长214.01%。

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2020 年第一季度,公司实现营收5.3 亿元,同比增长37.00%,实现归母净利润6.6 亿元,同比增长1080.36%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.44 亿元,同比增长181.75%。姚记科技成功地带动自身营收和净利润的高增长。

(2020年第一季度报告)

据悉,在游戏方面,姚记科技改变传统游戏中倚靠充值内购的方式获取收益,将“发行商爆款裂变、发行商+第三方平台、发行商+自有流量平台”三种模式结合的创新业务模式成效不错,如其旗下的《小美斗地主》成为市场上第一款以激励视频为商业模式的棋牌游戏,在春节期间连续10天登顶免费榜首,日活数超过了200万。

子公司大鱼竞技在海外市场上开发运营的《Bingo Party》、《Bingo Journey》也是目前国内出海休闲竞技类游戏单品排名靠前的游戏。

截至目前,姚记科技总市值117.42亿元,静态市盈率为34.06倍。

海通证券预计姚记科技2020-2022 年EPS 分别为2.74、2.02 和2.50 元/股,给予公司2021 年16-20倍动态PE,对应合理价值区间为32.32-40.40 元/股,首次覆盖给予 “优于大市”评级。

但机遇与危险并存,当下国家对游戏政策监管趋严,姚记科技的流水金额下滑,广告业务变现不及预期,传统主业超预期下滑,短期股价上涨较多,后期有回落可能及商誉减值风险,还需谨慎考虑。

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