花旗发表报告指,友邦(1299.HK)股价近期过度回调,主要由于去年第三季开始香港社会事件及新型肺炎疫情后,香港业务现时料只占集团总新业务价值的四份一,而目前香港业务绝大部分来自本地居民。另外,内地游客恢复来港购买保险产品的速度或会加快。
该行又称,友邦在过去两个月受到疫情严重打击的东盟市场已逐步重开,相信市场之间的营运中断已经开始消退,并且因集团专用及高质素的代理模式,对其业务复苏抱正面态度。
因应近期发展,特别是自3月以来东盟国家采取严格封锁措施,花旗下调友邦股份目标价,由89港元降至84港元,评级“买入”,该行调低其新业务价值预测,今年至2022年盈利预测亦分别降低9.1%、2.5%及0.3%。该行预期,对比中资保险同业,友邦今年第二季的业绩会面对更大压力。