全球最悲观对冲基金经理Russell Clark 看多LNG和水泥

来源：wind

被财经媒体称之为全球最悲观的大空头、Horseman Global的首席投资官Russell Clark “转型”了，他在最新的至投资人的信中，表达了一些乐观的想法，看多多项资产，看多中国。

Russell Clark 之所以被成为全球最悲观的大空头，是因为他曾连续八年偏好做空。今年，Russell Clark 的收获还算好，其投资组合收益在四月份收一下跌7.1%，年初至今收益率达到18%。在2019年年底，Russell Clark 投资组合的空头仓位是100%，目前只有39.15%，为近一年半空头头寸占比最低水平。

Russell Clark 还对“价值板块”，如原油勘探、采矿业和金属表现出了坚定的乐观态度，同时加大了他在房地产和公用事业等利率敏感行业的做空力度。

尽管Russell Clark 仍预计美国股市将遭遇痛苦，但他并非看空全球股市，现在就非常看好中国和俄罗斯。他还提到，美联储在特殊时期的干预是他空翻多的主要原因。

中国和俄罗斯公司占据了他十大持仓股的大部分。

Russell Clark 在信中写到：我们一直在做什么呢？我们一直在做空赢家，买进输家。中国和俄罗斯是值得投资的，而美国资产是需要卖出的；水泥和LNG是值得投资的，民航、公用事业和私募股权是需要卖出的；美元不值得投资，但其他的货币如瑞士法郎和日元很不错。

Russell Clark 在信中解释称：

“在我看来，中国看起来不错，而且可能非常好。商品供应正以我从未见过的速度减少。美元坚挺，但此后可能会走软。很明显，西方国家的政府永远不会把财政紧缩作为最后手段，而不是第一次。好通胀和坏通胀的条件都已具备。当我看市场的时候，他们是在通货紧缩中定价的。

市场面临的问题是，通货紧缩交易主宰一切。如果你相信通货紧缩，你讨厌银行，喜欢私人股本。如果你认为我们正处于萧条的边缘，那么你爱黄金，不喜欢铜。如果你认为大宗商品价格将永远疲软，那么你讨厌澳元，喜欢日元。

东南亚国家联盟近期表现异常的好，或许是中国一带一路倡议初见成效。中国已经与西方市场建立起贸易机制，其国内基础设施逐渐完善。也许一两年后，每家投行都会开始讨论将近35亿人口（东南亚人口总数）工业化中的投资机会”。