重稀土价格大涨8%,催化剂或激发行业大级别行情

来源:Wind

5月25日,稀土永磁板块拉活跃,持有中国稀有稀土有限公司13.17%股权的焦作万方已经连续第二个交易日涨停。

港股方面,中国稀土仍然保持强势,前期的5月18日,5月22日,分别出现17%、19%的大涨行情。

财通证券认为,价格底部待涨,产业备货惜售气氛浓厚。综合判断,稀土板块有望迎来年内大级别的投资机会。


重稀土价格大涨


行业数据显示,近期国内稀土市场镝铽系价格持续走高,近期下游询价增加,商家惜售国内重稀土市场价格大幅上涨,但是轻稀土市场整体询单成交情况下滑,导致轻稀土市场价格回落。截止到上周末(5月22日)国内稀土中氧化镝价格上涨5万元/吨至194万元/吨,与5月1日(178.5万/吨)相比,上涨了8.68%;镝铁合金价格上涨5万元/吨至190万元/吨。分析师预计后期重稀土市场价格仍会上涨,但是轻稀土市场价格或将维持低位震荡趋势。

基本面上,供给和需求等基本无变化,但上游大厂入市采购,价格强势上涨。行业预期,大概率收储会在下个月开始,计划收储3,000吨,只收重稀土,镝铽为主。


收储预期


氧化镝等重稀土供给高度集中且受控。由于收储预期较强,大厂挺价意愿强,分析师认为价格大概率继续上涨。而镨钕氧化物受成本支撑,价格下跌空间有限,上涨还需需求复苏。

市场分析认为,稀土收储计划预期是重稀土市场的一大利好支撑,再考虑到缅甸封关对国内中重稀土进口供应产生紧缩影响,一旦收储计划如期施行,将对重稀土镝、铽等的供需抽紧和价格上涨带来较大影响。

随着5G时代的来临,消费电子景气度回升,叠加全球新能源汽车快速发展,将带动稀土市场需求增长。

财通证券特别看好稀土收储带来的投资机会:新冠疫情以来国际风云波诡云谲,国内稀土产业占据全球绝对供应优势,出口反制逻辑有望主导板块未来行情。


中国具备完善的稀土永磁产业链


据中信证券研究, 2019年全球稀土矿产量21万吨,中国稀土矿产量13.2万吨,占比近63%,是世界最大的稀土矿生产国。我国稀土资源整体呈“北轻南重”的格局,其中重稀土是我国特有的优势资源。我国拥有全球最完整的稀土产业链布局,冶炼分离能力全球领先,稀土战略价值重估有望助力中国稀土全产业链价值大幅提升。

稀土及永磁供给高度集中在国内,政策是驱动稀土价格中枢上移的最核心因素。

稀土矿方面,北方稀土拥有稀土资源5738万吨储量,占世界稀土矿储量62%。盛和资源通过定增控制晨光稀土并投资有矿产资源投资平台,同时公司稀土冶炼分离产能产量居国内前列。

广晟有色公司实际控制广东省内全部4张稀土采矿权证,稀土冶炼分离方面,公司拥有5家稀土冶炼分离企业。

创兴资源参股40%的崇左稀土拥有广西省崇左市六汤稀土矿稀土采矿权,生产规模20万吨/年,现为广西省唯一的稀土采矿许可证。

功能材料方面,有研新材(高性能稀土永磁材料领导者)、中科三环(稀土永磁领域的领军企业)、银河磁体(业绩弹性大)、金力永磁(领导到访)等多次受到机构普遍看好。

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