摩通：中资股策略转吸周期性行业 首选万科(2202.HK)、阿里(BABA.US)等

摩根大通发表报告表示，随着内地推动复工复产下，周期性复升良好，而全国人大于5月22日开幕，指当局财政支持经济政策较市场预期为大，财政组合措施相当GDP的8.4%，高于该行原先基本情境预测的7.7%，包括3.76万亿人民币的财政赤字预算、3.75万亿地方特别债券及1万亿特别国债。

摩通指，考虑到内地本土经济催化及面临外部挑战因素后，投资主题决定由防守性转至周期性板块，预期本地消费、内房及新旧基建固投可推动经济复升。该行予MSCI中国指数基本情境至今年年底目标为92，相当预测市盈率12.5倍。

摩通表示，在该行中资股模拟组合中，剔出中移动(0941.HK) 及调低对中资电讯行业评级至“减持”，内银股方面，以建行(0939.HK) 取代交行(3328.HK) 。而该行在行业中建议”增持“包括工业、日用消费品、医疗、耐用消费品及内房，但建议“减持”能源、公用、通讯服务、信息科技及保险行业。

该行亦列出其中资股最新首选股，包括万科(2202.HK)、药明生物(2269.HK)、在美上市的阿里巴巴(BABAUS)、三一重工(600031.SH)及贵州茅台(600519.SH)。