首席复盘 | 两会到来,多点耐心

1.和昨天类似,不少科技公司跌的毫无抵抗力,走势很难看,尤其是半导体领跌,其他板块表现也一般,只剩下医药饮料继续强势,外围也没有什么大利空(疫苗的数据也不算啥利空),A股主要看自身节奏,这几天要开始两会了,的确是走的比较鸡肋。

要说是指数大跌倒不至于,比较医药消费还是表现不错,只是大部分公司全天都是阴跌的走势的确让投资人很不舒服,不过一般情况下两会期间指数不太会出现大跌,明天如果跌的较多反而可以关注下机会。

2.其实市场强势的公司还真不少,最强的两条分支线就是强势的医疗器械+白酒,涨幅比较稳定,回撤较少。另外每个板块都有些慢慢走出独立行情的个股,比如家电的公牛集团,家居的帝欧家居,医药里一些低位的公司如东阿阿胶,消费电子的TWS歌尔立讯,新能源汽车的璞泰来。

另外关于今天中芯官方辟谣的纪要,先不说是真是假,但里面的内容其实在业内来看都应该算是早就预期到了。

0%比例的长臂管辖中芯的确也难绕过去,所以今天下跌更应当做市场知道但之前不接受这个逻辑,今天市场环境不好的情况下才被拉出来放到台面上,不过从长期来看终究是制程和良率最重要。

TWS的逻辑也比较简单,如果之后IPHONE是每部一对airpods,那每年的airpods出货量可能还能再增长50%以上,如果考虑安卓系未来也会这样,全部替换为无线耳机,市场空间也比较确定。这块主要关注歌尔股份和立讯精密(苹果),其他的还有漫步者共达电声佳和智能,另外港股的FIThonteng(6088.HK)最近也在炒下半年进入airpods苹果供应链(但不确定)。

3.观点依旧没变,资金抱团瓦解对市场是好事,高位票抱团瓦解对市场后续走势都是好事。

不过月底之前是不是会继续保持震荡回调的走势,的确不太确定,但这种行情下肯定是不要再碰题材股了,比如之前的头盔。从现在市场的状态来看,市场真正的主线,都是趋势性业绩方面的大逻辑:科技,消费,医药,新旧基建,题材公司几乎没有什么持续性,所以没必要太去追热点。

而且从这两天的走势来看,大家上午尽量不要急着开仓,多点耐心,甚至休息一段时间都可以,不需要害怕踏空,等两会结束了再继续关注市场也行。

4.从长线来看,可以关注的方向有:

a)新型消费——MCN、宠物(中宠、佩蒂)、新渠道家电(小熊)、化妆品(珀莱雅)、外卖\京东买菜/叮咚/美团买菜/相关供应链公司(可以全年跟踪),以及线上新渠道的技术支持商(微盟)

b)白酒龙头、医药ETF、黄金(全年)

c)云计算(全年,硬件+软件)

d)建材板块(两会前后)

e)苹果手机/可穿戴设备结构性机会(5月底-6月,消费电子+半导体)

f)新三板转板(8月份)

5.按照我们之前的分析,6月科技和消费复苏是我们关注的重点(个股名单在表中),求稳的依旧可以从下面板块中选几个板块均衡配置。

消费:家居,家电,必选的白酒龙头,医药可以ETF形式配置

基建:机械设备,建材

科技:新能源汽车,云计算,半导体要参与以二期为主,消费电子里面以苹果产品线升级为主,现在优先级往后挪

参考仓位:5-7成

注:股票池不包含择时功能,只是将各行业基本面较好,同时行业内竞争力较强或者弹性高的标的筛完一轮选出来,偏中长线,当不清楚各行业能买啥时,可以做基本参考。

附录1

今日A股市场表现不佳,其中上证指数跌0.55%,深证成指跌0.94%,创业板指跌0.88%,上证50跌0.33%,北上资金流入21亿,两市成交量6262亿。

分板块来看,今日A股市市场表现最佳的是医药生物、食品饮料、休闲服务,对应涨跌幅分别是0.76%、0.63%、0.16%。表现最差的板块是电子、计算机、通信,对应涨跌幅分别是-2.26%、-2.2%、-1.9%。

港股指数方面,今日恒生指数涨跌幅为-0.49%,表现最佳的板块是:恒生电讯业、恒生金融业、恒生指数,对应的涨跌幅分别是:1.63%、0%、-0.49%;表现最差的板块是:恒生医疗保健业、恒生资讯科技业、恒生非必需性消费业,对应的涨跌幅分别是:-1.59%、-1.63%、-1.84%。

港股通指数方面,今日中信港股通涨跌幅为-0.72%,表现最佳的板块是:通信HK、非银行金融HK、钢铁HK,对应的涨跌幅分别是:2.29%、0.02%、0.01%,表现最差的板块是:电力设备HK、纺织服装HK、传媒HK。对应的涨跌幅分别是:-2.83%、-3%、-3.19%。

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