ETF规模直逼7000亿!这些优秀标的值得关注

巴菲特曾经在不同场合多次说过:对于普通投资者来说,最好的投资方式就是指数基金。他还告诫他的妻子:我死后,请一定定投指数基金,请勿听信他人

这种理念在美国资本市场早已经深入人心,至少50%以上的投资者均或多或少采取这种策略来分享经济增长的红利。而在中国A股市场,对于ETF投资的态度也发生了天翻地覆的变化。

尤其是从2019年开始,ETF发行数量和规模大幅提升。到2020年一季度末,仅ETF规模便高达6637亿元,占比超过总指数基金比例的50%。

(不同产品形式的指数基金及规模变化,来源:光大证券)

ETF飙升特别快,一季度总规模相比2019年四季度末增近1000亿元,相比去年二季度更是近2000亿元。

惊不惊喜,喜不意外!?

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6000多亿的ETF中,沪深300指数的规模便有1555亿元,占比将近20%。此外,中证500、上证50的规模分别有628亿元、486亿元,占比为7.81%、6.06%。

(一季度末股票ETF规模前10的指数,来源:光大证券)

宽基ETF的规模占比很大,但行业主题ETF的崛起不可小觑。整体来看,尤其证券、5G通信、芯片为首的行业炙手可热。

看单只基金,截止5月15日,规模前三的依旧是宽基——50ETF、300ETF、500ETF,规模大致在400亿元左右。令人惊讶的是,5GETF杀入前4,规模超过300亿元,实属不易。

(来源:Wind)

除此之外,还有证券ETF、芯片ETF、科技ETF、半导体50、新汽车等行业ETF规模超过100亿元。其中,半导体、芯片ETF是去年才创立的,新汽车是今年3月刚刚创立的。

值得注意的是,5G ETF基金份额变化最快,今年初以来份额增加167亿份,接下来是芯片和新汽车。

(来源:Wind)

科技行业的主题ETF强势吸金,背后是资本市场的优异表现。

2020年以来,半导体、半导体50强势上涨超过40%,生物医药、医疗ETF均上涨超30%。另外,5G ETF同样大涨超18%,其表现排列246只股票类ETF的第19名。

(来源:Wind)

最后再看交易额,5GETF成交1672亿元(年初至今),仅次于300ETF,可见交投异常活跃。另外,证券ETF、芯片ETF、500ETF、50ETF、半导体50均成交超过1200亿元,真的太嗨了。

(来源:Wind)

由此可见,国内A股市场的投资者正在走上美国的老路,越来越喜欢交易ETF。有一组数据显示,美国ETF资产管理规模自2007年以来以平均年化18%的速度增长,目前产品数量达到2045只,总规模3.7万亿美元。当然,这一数据远远高于中国市场。

(来源:Wind)

另外,国内行业ETF遍地开花,其科技主题的ETF受到越来越多人的青睐。

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场内股票ETF数量的突破200只,选择难度大,且有好有坏。下面,我将挑选一些重要的ETF进行解读和分析。

1、5G ETF

5GETF,不管是基金规模,还是成交活跃度、以及市场表现等方面,均名列前茅。该基金前10大重仓股,分别为中兴通讯、立讯精密、三安光电、兆易创新、歌尔股份、生益科技、紫光股份、沪电股份、信维通信、欧菲光。

其中,中兴通讯持股比例11.72%,立讯精密持股10.2%,尤其是后者在资本市场的表现堪称惊艳。

(来源:Wind)

10大重仓股中,除了5G基站龙头,还包括5G手机产业链。

目前,基站建设在提速,未来几年基站总数或将达到千万量级。中期来看,运营商是5G基站建设的投资主体,根据中信建投研报统计,中国运营商5G主体投资规模将达1.23万亿元,较4G投资规模增长68%。

1.2万亿的大蛋糕中,涵盖网络设备、基站天线射频、射频器件、光纤光缆和光模块等细分领域的投资。相关细分领域在蛋糕不断做大的情况下,都将充分受益。

另外,因为随着5G基站的建设,未来几年将迎来5G手机的换机潮,特别是华为手机产业链的核心个股受益明显。不过,今年宏观经济下行背景下,5G换机潮并没有此前市场预期的那么乐观。

5G ETF是跟踪基站、5G产业链的核心标的,中长期来看,股价向上的确定性是不错的。这亦是资本疯狂追逐的主要逻辑。

2、消费ETF

A股市场,消费股频出牛股,包括以贵州茅台、五粮液为首的白酒企业。当然,消费ETF历来的市场表现不俗。

先上K线图,看看消费ETF的风采:

(来源:Wind)

消费ETF自从2013年9月上市以来,股价累计上涨224%,年化收益率超过18%,期间还经历了2015年、2018年的股灾。

分年度来看,2015-2020年,收益率分别为24.58%、2.16%、59.52%、-22.2%、66.3%、9.93%,而沪深300对应的收益率为5.58%、-11.28%、21.78%、-25.31%、36.07%、-3.33%。

(来源:Wind)

消费ETF,长期跑赢沪深300指数。而沪深300收益率,诸多机构以及绝大多数散户都达不到,而消费ETF却能够长期跑赢(5年以上的维度,绝对能说明问题)。

这种行业指数基金是不是值得我们高开一眼呢?

再看消费ETF的重仓成分股,或许你就明白为何能跑赢沪深300了。前10大公司都是一等一的不错的优秀公司。

(来源:Wind)

3、上证50与沪深300

宽基ETF,不乏好的定投标的——50ETF、300ETF、500ETF。中短期来看,三者收益率不会相差太远。但以5年以上的维度来看,50ETF、300ETF要跑赢500ETF。

(来源:Wind)

据Wind统计,最近6年(2014/5/13-今日),50ETF累计收益率为110%,300ETF为98%,而500ETF仅有56.8%。

这从一定程度上说明市场价值格局悄然发生着变化,未来或将长期将由原来追捧中小市值企业逐步切换到追逐业绩确定性的龙头大企业。

你看看贵州茅台和中国平安,1万多亿的盘子同样涨得我行我素,其他诸如恒瑞医药、美的集团、格力电器等传统优质龙头的股价涨势也相当喜人。

(来源:Wind)

而以上的好票大多集中在上证50指数之内,而沪深300则涵盖了沪深两市300家优质龙头,不足全市场3839家的1/10。

未来,随着各个行业“恒指恒强、弱者恒弱”的格局愈加显现,上证50和沪深300的收益率或将长期跑赢大盘和中证500的表现。

定投这两个指数,就可以充分享受未来中国经济增长的红利。

4、不宜碰的ETF

投资指数基金虽好,但也有一些坑,比如军工ETF、传媒ETF。这两个标的所对应的行业,不具备良好的成长性,即便是定投,收益率或将远远跑输其他类型ETF,甚至产生巨额亏损。

军工ETF成立于2016年8月,上市至今股价累计倒跌14.99%。传媒ETF创立于2018年1月,上市至今股价累计下跌14%。

(来源:Wind)

军工整个行业,由国家把持,企业是不以盈利为发展目标的,行业前景自然是“平”的,没有太多投资价值,如果借国际局势紧张投下机也未尝不可,但不能长期定投。

另外,传媒业的公司,中了一个很火的电影,股价持续大涨;但迟迟没有出现火爆的新片,股价必定跌回到原样。

总之,这两个行业的ETF,长期看趋势并不向上,就不建设投资了。

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有一位久战沙场的老股民给我分享到:我从事股票交易这么多年,最大的感触就是,普通投资者唯一能战胜市场,战胜机构的优势就是时间,时间,时间!

财不如急门,想要在A股长期保持赢率,时间是一个非常重要的维度,投资ETF亦是如此。

ETF投资不难,但贵在长期坚持。保持一颗对于未来合理回报率的预期(年化10-20%),切不可贪得无厌。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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