4月，VC/PE投资情况出炉

作者：韩春玉

来源：清科研究

根据清科旗下私募通数据统计，2020年4月VC/PE市场共发生295起投资案例，总投资金额为294.34亿元人民币。受疫情影响，2020年一季度中国股权投资市场活跃度下降，4月国内疫情已得到有效控制，复工复产达产进度逐日加快，经济社会秩序正在有序恢复。随着投资机构纷纷复工，疫情造成的短期冲击将逐步缓解。本月发生5起10亿元以上的大额投资事件；亿元级案例投资金额占总投资金额90.3%。从投资策略来看，IT行业在本月较受VC/PE机构关注，投资案例数排名第一；生物技术/医疗健康行业投资金额折桂。从投资地域来看，最受资本青睐的是北京地区，共发生73起投资事件，稳居各地区投资案例数第一位；上海地区以59.36亿元人民币的投资金额跃居本月第一位。从机构投资活跃度来看，本月腾讯投资活跃度最高。

本月亿元级案例投资金额占比超九成

根据清科旗下私募通数据统计，2020年4月中国股权投资市场共发生投资案例295起，其中披露金额的案例235起，共涉及投资金额294.34亿元人民币。

根据清科旗下私募通数据统计【见图1】，本月中国股权投资市场投资在1,000万到5,000万元人民币之间的投资事件数量最为集中，共发生94起，占总投资案例数量的40.0%；投资金额在1亿到10亿元人民币之间的投资事件金额占比最大，共涉及投资金额207.67亿元人民币，占总投资金额的70.6%；本月10亿元以上的大额投资事件案例数总共有5起，环比下降16.7%。这5起投资案例共涉及投资金额58.00亿元人民币，占总投资金额的19.7%。本月亿元级案例投资金额占总投资金额90.3%。

生物技术/医疗健康行业投资金额折桂

根据清科旗下私募通数据统计【见表1】，4月VC/PE市场投资共涉及20个行业。从案例数量上来看，IT、互联网及生物技术/医疗健康仍然位居前三位。其中，排名第一位的IT行业共发生投资事件85起；第二位的是互联网行业，发生投资事件52起；生物技术/医疗健康行业发生投资事件47起，位居第三。在投资金额方面，生物技术/医疗健康行业获得73.16亿元人民币的投资，位居首位；此外，IT行业在本月获得了54.37亿元人民币的投资金额，占比18.5%，位居第二位；半导体及电子设备行业排名第三，涉及投资金额52.80亿元人民币，占比17.9%。

投资案例数北京居首，投资金额上海领先

根据清科旗下私募通数据统计【见表2】，从投资地域上看，4月发生的295起投资事件涉及24个省市。从案例数量上看，排名前三的地区总案例数量为183起，占比62.0%。其中，北京地区排名第一，共发生73起投资事件，占投资案例总数的24.7%；排名第二的上海地区共发生50起投资事件，占比16.9%；深圳地区和浙江省并列第三，各发生投资事件30起。在投资金额方面，上海地区以59.36亿元人民币的投资金额跃居本月第一位，占比20.2%；紧跟其后的是北京地区，投资金额为53.62亿元人民币，占比18.2%，位居第二位；浙江省涉及投资金额为32.69亿元人民币，占比11.1%，居第三位。

A轮投资案例数及投资金额均位列第一 

根据清科旗下私募通数据统计【见表3】，4月中国股权投资市场的投资轮次从数量分布上来看，排名前三的是A轮、B轮、天使轮，案例数分别为89起、53起、36起，案例数占比合计60.3%。在投资金额方面，本月位居榜首的轮次是A轮，涉及投资金额72.52亿元人民币，典型案例有滴滴旗下的共享单车品牌“青桔单车”获得超10亿美元投资。此外，E及E轮之后涉及投资金额62.36亿元人民币，居第二位，典型案例有拼多多以总计2亿美金的可转换债券方式对国美电器控股有限公司进行战略投资。位居第三位的轮次是C轮，涉及投资金额46.92亿元人民币。

本月股权投资市场投资活跃机构 

本月典型案例 

天广实完成11.3亿元C1和C2轮融资，中金启德基金等领投

2020年4月15日，天广实宣布完成11.3亿元人民币C1和C2轮融资。本轮融资由中金启德基金、醴泽资本、中信证券投资、厚纪资本联合领投，国投创合、清池资本(Lake Bleu Capital)、越秀产业基金、亦庄国投、交银国际、国海创新资本、中科院创投、天堂硅谷、惟精资本、朗玛峰创投、弘信资本和康创一号等投资机构共同参与投资。本轮募集的资金将继续支持其生物大分子药物的研发和商业化进程。中金公司在本次融资过程中为公司提供了财务顾问帮助。天广实是一家处于临床阶段的生物制药公司，专注于研发和商业化具有自主知识产权的生物大分子药物，目前已具备单抗药物研发和产业化技术能力并形成了完善的技术体系。自2003年成立以来，天广实已有多个生物大分子产品管线，适应症涵盖肺癌、胃癌、淋巴瘤、白血病、乳腺癌、结直肠癌、狼疮肾炎、高脂血症和新发突发传染性疾病等多个治疗领域，其中包括中国首款全新一代CD20抗体MIL62、全球首款ADCC增强型双抗MBS301和抗埃博拉病毒抗体MIL77等产品获得了国家重大新药创制专项支持。中金启德基金负责人梁荧女士表示：“天广实拥有多个国际领先的自主创新技术平台和涉及上千技术环节的抗体产业化平台。是国内为数不多的从药物发现到生产全流程掌握核心技术和持续创新能力的企业，为多个危及民生的重大疾病提供更加安全有效的药物。新冠疫情期间，天广实第一时间联合军事科学院军事医学研究院积极开发治疗性抗体类药物，体现了中国高科技企业的责任和担当。我们为能和这样的企业一道同行而感到自豪。”

卡奥斯COSMOPlat完成9.5亿元A轮融资

2020年4月1日，海尔智家控股子公司海尔卡奥斯物联生态科技有限公司（简称：卡奥斯COSMOPlat）宣布完成9.5亿元A轮融资，本轮融资由国调基金领投，上海城投旗下诚鼎基金、招商致远资本、投控东海、同创伟业、赛富投资基金、吉富创投等跟投。本轮融资资金主要用于卡奥斯工业互联网平台应用能力建设、团队建设、渠道建设与新场景拓展，提升赋能与服务企业能力。通过本次交易，以资本为纽带，各方将在工业互联网业务领域进行进一步的资源协同，拓展物联网生态圈，加速推进应用落地，实现优势互补和协同共赢，进一步提升卡奥斯的竞争力。卡奥斯成立于2017年4月，主营业务涵盖工业互联网平台运营、工业智能研究、智能控制、智能装备和自动化等业务板块。其构建并运营的COSMOPlat工业互联网平台是面向智能制造和新一代信息技术所构建的、率先引入用户全流程参与体验的工业互联网生态平台。依托该平台,卡奥斯为企业提供全流程大规模定制解决方案、互联工厂智能制造解决方案与核心软硬件供应、物联系统集成、大数据与产品级IoT、人工智能解决方案服务，赋能企业转型升级，构建共创共赢的生态圈。

小核酸制药企业瑞博生物获4.7亿元C2轮融资

2020年4月3日，苏州瑞博生物技术有限公司（简称：瑞博生物）宣布获得4.7亿元人民币的C2轮融资。本轮融资由中国国有资本风险投资基金领投，中金启德基金、高瓴创投联合领投，恒旭资本、朗玛峰创投、国药中金基金、深圳众汇、上海自贸区基金和弘陶资本等知名投资机构共同跟投完成。本轮募集的资金将继续支持瑞博生物各阶段在研品种的研发。自2007年成立以来，瑞博生物专注致力于小核酸药物研究和开发，在小核酸创新技术、药物品种、研发设施以及团队建设等各方面形成了强劲的整体实力。在各方面的强有力支持下，瑞博生物已经建立了涵盖感染、肿瘤、代谢、心脑血管和神经等多个疾病领域的丰富小核酸药物研发管线。目前瑞博生物有2个品种分别进入到临床II期和III期，其自主研发的抗乙肝小核酸药物的临床试验申请于2020年初获得NMPA正式受理，另有多个品种进入临床申报阶段。瑞博生物基于自主知识产权建立了小核酸肝靶向递送技术平台并应用于多项肝源性疾病的小核酸药物开发，为中国小核酸制药产业的加速发展奠定了基础。中国国有资本风险投资基金董事总经理马绍晶表示：“经过多年积淀，小核酸制药已经成长为一条高潜力赛道。在梁子才博士的带领下，瑞博生物自主掌握了业内稀缺的关键技术能力，并培育出可真正满足临床实际需求的创新产品管线。本次投资将助推中国生物技术的突破创新和原研成果的产业化，符合中国国有资本风险投资基金的战略方向。”

最新政策 

4月7日，国务院金融稳定发展委员会强调要发挥好资本市场的枢纽作用，放松不适应发展需要的管制，提升市场活跃度。在中国证监会的统一部署下，为了促进私募基金在疫情防控期间更好地支持实体经济、促进资本市场稳健发展，回应市场关切，在《私募投资基金备案须知（2019版）》（简称：《备案须知》）执行之际，中国证券投资基金业协会（简称：协会）推出多项私募基金备案便利措施。《备案须知》作为行业自律规则，在执行层面，协会从以下几点为基金备案提供便利。一是放宽基金适用《备案须知》的时点。将4月1日以后提交备案的基金放宽到4月1日以后成立的基金才必须适用《备案须知》。二是对私募股权及资产配置基金的2019年度财务报告不做强制审计要求。针对《备案须知》中首次提出的私募股权基金及资产配置基金年度报告审计要求，考虑到受疫情影响各类基金信息填报和披露均有不同程度延期，协会鼓励对私募股权及资产配置基金的2019年度财务报告进行审计，但不强制要求。三是精简备案所需资料，提高办理效率。私募基金管理人按照基金所属类型，对照备案材料清单提供资料办理备案手续，取消关联交易底层估值证明、部分托管银行说明函等资料。协会根据《备案须知》和备案材料清单相关要求，对备案系统填报字段进行系统提示和校验，优化备案填报流程，便于私募基金管理人清晰理解填报要求。协会做好与私募基金管理人的主动沟通，提高基金备案、重大变更、清算的办理效率。四是持续做好服务。协会持续为抗疫基金、扶贫基金、纾困基金等提供绿色通道，打通投融资堵点。协会已更新反向挂钩系统功能，进一步提高反向挂钩申请受理效率，更好地发挥创业投资对于支持创业创新、助力疫情防控的作用。