今晚,无论石油三国杀的结果如何,输家早已注定

作者 | 冥王星

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从3月6日晚上,到现在,恰好是一个月的时间,是石油大玩家们尽情表演的时间。

之前说过,因为倾向于认为石油减产一定会达成,上周下了一点石油的注,本来是这周一(4月6日)开奖,不过几经波折,改到了今天晚上开奖,今天晚上北京时间22点OPEC+紧急会议正式开始。因为玩家们都是顶级表演家,苦了石油,被整得上蹿下跳。

许多人认为美国页岩油很惨,其实从加入石油战争的玩家来看,OPEC是大输家,俄罗斯也是输家。

为什么这么说呢?回想一下2016年的时候吧,那个时候石油谈判,压根没有美国石油的事,它是被绞杀的对象。而这次呢,它也被拉到了谈判桌上,被要求减产(OPEC+此前称他们减产的前提是美国也减产)

老石油玩家的话语权没落可见一斑了


1、从OPEC到OPEC+


2016年之前,是没有OPEC+的,只有OPEC。

OPEC诞生于1960年9月14日,最初组团的是五个国家,伊朗、伊拉克、科威特、沙特,还有委内瑞拉,随后15年里,又有8个国家加入了OPEC,目前OPEC有14个成员国。

为什么这一年要组团呢?

前一年,1959年,美国七大跨国石油公司(都是产生于美国曾经的巨无霸标准石油公司的拆分)一起把石油价格调低了10%。

1960年8月,这七个哥们再次降低石油价格。

石油市场上,谁是恶龙,谁是屠龙少年,是参与者的屁股决定的。

在中东和南美等石油产国看来,美国就是恶龙。而在石油消费者的眼里,似乎OPEC才是恶龙,而美国是那个屠龙少年,许多年以后,它又带着页岩油回来屠龙了。

中东石油产国组团成功后,OPEC控制了超过50%的全球石油产量,那接下来的套路就是控制产量,拉升石油价格。由此也有了后面的第一次石油战争(1973年-1974年),第二次石油战争(1979年-1980年),石油价格一度被拉升到40美元一桶。可以看出,联合坐庄后,OPEC拿到了石油的定价话语权。

后面又是中国崛起,又是印度腾飞,全球对石油的需求量不断增长,石油价格最高竟然飙到了140美元一桶。这让中东国家积累了巨额财富,又是各种奢华生活,又是中东各国主权财富基金买买买。

可惜,世间好物不坚牢,彩云易散琉璃脆。

美国这条恶龙又回来了,带着页岩油回来了。

从2011年开始,随着页岩油开采技术的成熟,美国的页岩油日均产量不断攀升,到2014年,美国原油日产量已经超过了900万桶。

只要头脑正常,都可以看出,放任美国页岩油增长下去的结局是什么。于是,2014年11月,沙特挑起了战争,突然大幅增产。这一次,沙特的算盘是绞杀美国的页岩油。

不过,沙特是明显高估了自己的实力,已经习惯了高油价下的富贵日子,怎么可能勒紧腰带呢?2015年,沙特的政府赤字达到3880亿沙币,差不多折合1000亿美元,是历史最高。

另一方面,美国的页岩油也没有倒下,靠着美国资本市场提供的便宜贷款,页岩油活下来了。

加上2015年、2016年全球经济面临挑战,石油的崩盘程度估计超过了沙特的想象。

最终的结果是,OPEC单独已经无法稳住油价了,只好联合俄罗斯,组成了新的OPEC+,达成了减产协议。然后乘着2017年的全球经济强劲,石油又过了一段还过得去的日子,虽然再也回到不从前了。


2、从OPEC+到三国杀


然而,OPEC+的减产努力,却便宜了美国的页岩油。随着油价的上升,美国的页岩油越产越勇,到2018年,美国的石油产量超过了沙特与俄罗斯,成为了新的全球第一大原油产国。到2019年12月,美国成为了原油净出口国。根据EIA的数据,2019年11月全球石油日产量是8346.4万桶,而美国是多少,1286.6万桶,占比达到15%。

原来的需求国,却成了供给国,加入了全球石油供应份额的争夺。

尤其令人气愤的是,OPEC+们执行减产,为稳住哄抬油价作贡献,美国页岩油却不断扩产,只享受利益,却不担责任(控制产量)。

我想,OPEC+们内心估计早就不爽了,这搁谁谁都应该不爽,缺的就是一个爆发的契机。

2020年的新冠病毒成了这一契机。病毒危机下,全球经济大面积停摆,石油需求量瞬间萎缩了,油价开始崩盘。

市场的眼睛在盯着3月6日,沙特与俄罗斯,两大玩家的谈判上。但这次,他们无论如何,也不会再犯2016年的错误了,便宜美国石油了。

于是,两大玩家把好好的减产会议谈成了增产会议,令市场目瞪口呆。3月7日上午,沙特更是直接宣布降价增产,石油价格战爆发。由此,有了3月9日周一早上那幕,石油暴跌30%+。并且在各大顶级表演家的放狠话下,以及病毒的肆虐,美油一度跌破20美元,布油一度跌破25美元,比2016年还崩得彻底。

但是,我们知道,在这个石油价格上,除了便宜中国、日本、印度等石油进口大国外,产油国谁也没有好处。沙特、俄罗斯的产油成本虽然低,但政府财政支出全赖石油,美国经济虽然不依赖石油,但页岩油是特朗普的票仓之一,大选之年,能不急吗?

所以,我们常看到表演家们的迷之操作,比如上周四晚上。从这些迷之操作可以看出,表演家们都想达成减产,当然,特总的急就全写在脸上了。

然而,纵使今晚美国石油真作出较大的让步,OPEC或者OPEC+们就赢了吗?

把曾经想绞杀的对手拉到谈判桌上,其实已经是话语权没落的表症了。

达成减产协议后,油价也许段时间会大涨,但目前阶段持续上涨是不确定的,毕竟需求的大幅萎缩摆在那里。时间再放长呢?

美国的页岩油成本最高,因而也会过得最苦逼,最在刀尖上磨砺。而自由市场上资本的逐利性,必然导致美国页岩油最有动力去不断削减生产成本。

技术的进化车轮滚滚,18年后,页岩油又是一条好汉。

无论老石油玩家们怎么个挣扎,石油躺赚的日子越来越少。那种暴利的时光要再回来,大概只有地缘政治不稳导致战争爆发,而哪怕是这种伤亡惨重得来的油价暴涨,也终究短暂即逝。

可惜的是,美好的石油日子已经不多了,老石油玩家们却并没有发展出其它支柱产业。


3、结语


从OPEC,到OPEC+,再到三国杀,石油战场的变迁,是老石油玩家没落的轨迹,也告诉我们,什么才是核心竞争力。决定我们天花板的不是自然赋予的禀赋资源,而是我们的知识。

自第一次工业革命后,人类的生产力与人类自身知识完美地挂钩了。人类第一次有了基础科学,有了理论,再根据理论创造出改善人类生活的工具。

因为生产力与知识挂钩,只要知识可以继续被创造出来,人类的生产力就不会停止,并且知识可以不断积累下去,理论上是无限的。

这一可怕的生产力,远比丰富的石油资源要可怕。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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