野村:维持中兴通讯(0763.HK)“中性”评级 上调目标价至26港元

野村发表研究报告称,在中国移动(0941.HK)公布其370亿元人民币5G基站中标厂家后,中兴通讯(0763.HK)赢得第二名,中标比例占29%,符合市场预期,而基站价格上限在16万元人民币。该行维持中兴“中性”评级,目标价由24港元上调8.33%至26港元。

野村认为,在三大电信商都执定审慎的资本开支预算下,设备供应商估计预期数量增长能抵消价格及利润的下行压力。野村预期,中兴从电信设备的利润会由2019年的历史高位37%大幅下降至2020年的33%,因公司期望维持中电信(0728.HK)及中联通(0762.HK)的中标占比。

野村相信第四家电信商中国广电也能获得推出5G,并能增加设备需求。野村还上调中兴2020-2021年收入及盈利预测分别至0-1%及1%-2%。

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