大和：升中石油(0857.HK)评级至“跑赢大市”目标价3.2港元

大和发表研究报告，指在美国总统特朗普指减产1,000万至1,500万桶，及油组国+即将举行会议，预期石油价格战的风险减却，该行决定上调对中石油(0857.HK)评级，由“持有”升至“跑赢大市”，目标价由2.55港元至3.2港元，并维持2020及2021年布兰特油价预期在分别35美元及47美元。

该行指，对中石油炼油和化工业务看法更趋正面，预期今年分部EBIT可有1倍增长，同时亦看好其市场和管道业务分部。

该行表示，上调折让、消耗、摊销成本至15%(原先预测6%)，管理层正计划将不符合经济化的油田抽离储备，并委託第三方人调研。预期勘探与生产分部的EBIT会录负数，并相信公司会降30%的资本开支。

大和称，降中石油今年每股盈利预期28%，但升明年5%，以反映炼油和化工利润提升，亦看好其分拆管道业务可成第四季的催化剂。